[즉시분석] 하츠, 기관-외인 쌍끌이...체질 개선 주목?

기관과 외국인이 하츠에 대해 최근 동반 순매수를 진행하고 있어 눈길을 끈다.

16일 증권업계에 따르면 지난 한 달간(5.15 ~ 6.13) 기관은 이 회사 주식 6만9340주(총 발행주식 수의 0.5%)를, 외국인은 3만360주(0.2%)를 각각 순매수했다. 매수 규모가 큰 편은 아니다. 하지만 기관과 외국인 모두 연초 이후 누적 순매수량이 마이너스(-)를 기록하고 있는 점을 고려하면 최근 들어 상대적으로 적극적인 매수세를 펼친 것으로 보인다.

최근 주식 매입에 나선 투자자들은 하츠의 실적 개선에 주목한 것으로 보인다. 올해 1분기 이 회사의 매출액은 전년 대비 10% 늘어난 153억원을 기록했고, 영업이익과 순이익은 9500만원과 1억1800만원으로 모두 흑자전환했다. 지난해 4분기에 이어 2분기 연속으로 매출액과 영업이익, 순이익이 모두 전년 동기 대비 개선됐다. 건설경기 악화로 아파트 시장이 위축되면서 실적 부진을 겪었지만, 전국 아파트 공급 물량이 2012년을 저점으로 반등한 데 힘입어 흑자 전환에 성공했다. 



증권가에선 실적 개선세가 향후에도 이어질 것으로 기대하는 보고서가 나왔다. 지난달 28일 교보증권 정세진 연구원은 "올해 하츠의 연간 매출액이 전년 대비 21% 늘어난 800억원을 기록하고, 영업이익이 80억원으로 흑자 전환할 것"으로 전망했다. 2010년 4분기를 저점으로 수주잔고가 증가하고 있는 데다 철판 등의 원재료 가격 하락과 신규 사업 진출로 인한 비용 감소로 수익성 개선이 이뤄질 것으로 내다봤다. 

실제로 하츠의 분기 말 수주잔고는 2010년 4분기 572억원으로 전년 동기 대비 약 30% 감소한 후 2011 4분기 ~2013년 1분기
거의 500억원대에 머물렀다. 하지만 지난해 2분기 이후 664~672억원대로 증가한 상태다.



하츠는 가정용 레인지 후드 빌트인 기기, 환기 시스템 관련 제품을 만든다. 주력 제품인 레인지 후드(매출비중 47%)는 국내 시장의 50%를 점유하고있다.

▷ 체질 개선세 '지속'..피오트로스키 점수  3 → 9점

하츠의 최근 체질 개선은 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 피오트로스키 평가를 통해서도 확인할 수 있다. 

이 회사의 피오트로스키 점수는 지난해 3분기 3점에 그쳤지만, 지난해 4분기 5점으로 높아진 데 이어 올해 1분기앤 9점 만점을 기록했다. 피오트로스키 평가는 미국 스태포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 분석 도구다. 기업의 수익성, 자본조달 및 레버리지 사용의 안전성, 영업효율성 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 평가한다. 채점은 각 지표가 전년 동기에 비해 개선되면 1점, 그렇지 못하면 0점을 부여한다. 종합점수가 8점 이상을 기록하면 재무상태 개선도가 높은 것으로 판단한다.

[표] 하츠 피오트로스키 점수

* 각 지표는 연환산 기준(최근 4분기 합산)
(자료 : 아이투자)