[승부주] 금강공업, 기관 '순매수'...왜?

건설용 자재 제조업체 금강공업이 기관 투자자로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다.

3일 증권업계에 따르면 기관은 최근 한 달간 금강공업 주식을 순매수했다. 지난달 2일부터 전날까지 기관이 사들인 주식수는 약 11만주로, 발행주식수의 2.3% 규모다.

주가도 강세를 이어가고 있다. 연초 1만6700원(1월 2일 종가)이던 주가는 이후 꾸준히 올라 지난달 30일 역대 최고가인 5만5000원을 기록했다. 전날 종가는 5만100원으로 연초 대비 200% 상승한 상태다.



기관 투자자들은 금강공업의 높은 시장지배력과 양호한 실적을 주목한 것으로 보인다.

금강공업은 알루미늄 폼과 강관을 주력으로 만드는 회사다. 연결기준 사업별 매출 비중은 알루미늄 폼 제조 및 임대 28%, 강관 제조 21%로 구성돼 있다. 또한 자회사를 통해 배합사료 (고려산업, 지분율 48%), 석유화학(동서화학, 49%) 등의 사업도 영위하고 있다.

알루미늄 폼은 건축 과정에서 콘크리트를 부어넣는 틀로 사용된다. 기존엔 목재나 철재 소재의 거푸집이 주로 사용됐다. 하지만 표면이 매끄러워 시공 품질이 우수하고, 조립식 제품이라 원가 절감 및 시간 단축이 가능하다는 장점이 부각되면서 알루미늄 폼으로 대체되고 있다. 또한 재활용이 가능하다는 이점도 있다. 금강공업 사업보고서에 따르면 지난해 기준 국내 알루미늄 폼 시장에서 점유율 39%로 1위를 기록했다.



금강공업은 올해 1분기 개선된 실적을 냈다. 별도기준 매출액은 1149억원으로 전년 동기 대비 19% 증가했고, 영업이익은 84억9200만원으로 107% 늘었다. 연결 지배지분 순이익은 69억4600만원으로 124% 급증했다.

주력 사업부인 판넬부문(알루미늄 폼 포함)의 실적이 개선됐다. 매출액 723억원, 영업이익 99억원으로 각각 39%씩 늘었다. 시장이 확대되면서 알루미늄 폼 제조 및 대여가 증가한 것으로 보인다. 1분기 알루미늄 폼 생산실적은 182억원으로 지난해 같은 기간보다 7% 늘었다. 임대 부문은 264억원으로 전년도 한해 실적의 29%를 차지했다.

강관부문은 적자폭이 축소됐다. 지난해 1분기 20억원 적자였던 강관부문 영업이익은 올 1분기 1억원 적자에 그쳤다. 이는 매출 증가와 원재료가 하락이 맞물린 결과다. 강관부문 매출은 374억원으로 전년 동기보다 21% 증가했다. 이런 가운데 강관의 주 원재료인 열연코일 투입단가는 킬로그램당 666원으로 지난해 같은 기간보다 4% 하락했다.

자회사인 고려산업도 실적 개선에 기여했다. 사료사업부의 1분기 영업이익은 25억원으로 전년 동기 대비 217% 급증했다. 배합사료의 주 원재료인 옥수수 가격이 낮아진 덕분이다. 고려산업 분기보고서에 따르면 1분기 옥수수 투입단가는 톤당 236달러로 지난해 같은 기간보다 27% 하락했다.

최근 4분기 합산 실적(1분기 포함)을 반영한 금강공업의 주가수익배수(PER)는 12.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.12배, 자기자본이익률(ROE)은 9%다.