[즉시분석] 세아특수강, 외국인 ‘러브콜’...투자매력도는?

최근 주가가 약세를 보이고 있는 세아특수강에 외국인 매수세가 이어지고 있어 눈길을 끈다. 28일 오전 9시 22분 현재 세아특수강은 전일보다 0.2%(50원) 내린 2만4850원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 4월 들어 외국인은 세아특수강 주식 1만8420주를 순매수했다. 이에 따라 외국인지분율은 2.13%에서 2.35%로 0.22%P 높아졌다. 같은 기간 세아특수강 주가는 2만5850원에서 2만4900원으로 3.6% 하락했다.



세아특수강은 지난해 개선된 실적을 거뒀다. 작년 별도 기준 매출액은 6877억원으로 2012년 대비 381억원(+6%) 늘었다. 선재 매출액이 5% 늘어난 4564억원을, 봉강 매출액이 7% 증가한 2303억원을 각각 기록했다. 기타 매출액도 5억원에서 9억원으로 4억원 늘었다.

이익의 증가폭은 더욱 컸다. 매출원가가 188억원(3%) 늘어나는 데 그친 영향이다. 이에 따라 영업이익은 51% 늘어난 472억원을, 연결 지배기준 순이익은 53% 증가한 322억원을 각각 기록했다.

지난해 차입금이 1354억원으로 370억원 가량 줄어든 점도 순이익 증가에 보탬이 됐다. 이에 따라 차입금 비중은 38.7%에서 31.0%로 낮아졌고, 이자비용도 85억원에서 63억원으로 22억원 줄었다.

이를 반영한 세아특수강의 주가수익배수(PER)는 6.62배로 5년 평균 PER 8.12배 대비 낮다. 자기자본이익률(ROE)은 13.54%로 5년 평균 ROE 11.34%보다 높다.

세아특수강의 현금창출력 또한 양호하다. 지난해 실적 개선으로 영업활동현금흐름이 (+)를, 차입금을 갚으면서 재무활동현금흐름이 (-)를 각각 기록했다.



아이투자가 개발한 주식MRI 분석을 보면 세아특수강이 모든 항목에서 점수를 고르게 받았음을 알 수 있다. 세아특수강은 종합 점수는 25점 만점에 17점을 받았다. 이는 전체 상장기업 중 145위(상위 8%)에 해당한다. 재무 안전성과 현금창출력은 4점을, 나머지 부분(사업독점력, 수익성장성, 밸류에이션)에서는 모두 3점을 받았다.

이에 앞서 지난 7일 토러스투자증권은 세아특수강의 올해와 내년 실적이 사상최대를 달성할 것이라는 전망을 내놓았다. 이유로는 ▲ 신차 출시 등 ▲ 현대제철 선재생산 2016년부터 점진적으로 이뤄질 전망 등을 꼽았다.