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[즉시분석] 아트라스BX, 기관 순매수...왜?
14.04/24
형재혁
지난 2월 말부터 기관 투자자가 아트라스BX에 대해 순매수를 유지하고 있어 눈길을 끈다.
24일 증권업계에 따르면 지난 2월 21일부터 전일까지 약 2개월간 기관은 아트라스BX주식 8만3559주(현재 총 발행주식 수의 0.9%)를 순매수했다. 최근 한 달 기준으로도 1만4880주(0.2%)를 사들이며 매수세를 이어가고 있다.
눈길을 끄는 것은 지난해 아트라스BX가 부진한 실적을 거뒀음에도 기관이 '사자'세에 나서고 있는 점이다. 지난해 아트라스BX의 매출액은 4728억원으로 전년 대비 2% 늘었지만, 영업이익은 14% 감소한 612억원을 기록했다.
양호한 실적이 아님에도 기관의 매수세가 유입된 배경에는 올해 증설 완료에 따른 생산능력 확대 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다. 아트라스BX는 지난해 3월 466억원을 들여 축전지 생산능력을 확대한다고 밝혔다. 완공 시점은 올해 3분기며, 완공 시 축전지 생산량은 약 30% 늘어날 것으로 보인다. 2012년 연간 생산능력이 974만개임을 감안하면 증설 완료 시 1274만개까지 생산이 가능해진다.
아트라스가 지난 5년간 15% 이상의 ROE(자기자본이익률)를 유지한 점도 눈길을 끈다. 아트라스BX의 ROE는 2009년 29.9%을 시작으로 2010년엔 27%, 2011년엔 19%, 2012년엔 17.9%, 2013년엔 15%를 기록하며 15% 이상을 유지했다. 다만 순이익 수준이 유지됐지만, 자본이 늘어남에 따라 ROE가 하락세를 나타낸 점은 아쉬운 점이다.
[그림] 아트라스BX 연간 실적 V차트
한편, 아이투자(www.itooza.com)가 지난 15일 집계한 결과에 따르면 지난 5년간 ROE 15% 이상을 유지한 기업 33개 중 아트라스BX는 PER이 6.8배로 가장 낮은 편에 속했다. 아트라스BX보다 PER은 낮은 종목은 기아차(6.3배), 리드코프(6.7배) 두 종목 뿐이었다.
지난해 연간 실적 기준 아트라스BX의 현재 PER은 6.8배로 지난 15일과 같다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
24일 증권업계에 따르면 지난 2월 21일부터 전일까지 약 2개월간 기관은 아트라스BX주식 8만3559주(현재 총 발행주식 수의 0.9%)를 순매수했다. 최근 한 달 기준으로도 1만4880주(0.2%)를 사들이며 매수세를 이어가고 있다.
눈길을 끄는 것은 지난해 아트라스BX가 부진한 실적을 거뒀음에도 기관이 '사자'세에 나서고 있는 점이다. 지난해 아트라스BX의 매출액은 4728억원으로 전년 대비 2% 늘었지만, 영업이익은 14% 감소한 612억원을 기록했다.
양호한 실적이 아님에도 기관의 매수세가 유입된 배경에는 올해 증설 완료에 따른 생산능력 확대 기대감이 자리하고 있는 것으로 보인다. 아트라스BX는 지난해 3월 466억원을 들여 축전지 생산능력을 확대한다고 밝혔다. 완공 시점은 올해 3분기며, 완공 시 축전지 생산량은 약 30% 늘어날 것으로 보인다. 2012년 연간 생산능력이 974만개임을 감안하면 증설 완료 시 1274만개까지 생산이 가능해진다.
아트라스가 지난 5년간 15% 이상의 ROE(자기자본이익률)를 유지한 점도 눈길을 끈다. 아트라스BX의 ROE는 2009년 29.9%을 시작으로 2010년엔 27%, 2011년엔 19%, 2012년엔 17.9%, 2013년엔 15%를 기록하며 15% 이상을 유지했다. 다만 순이익 수준이 유지됐지만, 자본이 늘어남에 따라 ROE가 하락세를 나타낸 점은 아쉬운 점이다.
[그림] 아트라스BX 연간 실적 V차트
한편, 아이투자(www.itooza.com)가 지난 15일 집계한 결과에 따르면 지난 5년간 ROE 15% 이상을 유지한 기업 33개 중 아트라스BX는 PER이 6.8배로 가장 낮은 편에 속했다. 아트라스BX보다 PER은 낮은 종목은 기아차(6.3배), 리드코프(6.7배) 두 종목 뿐이었다.
지난해 연간 실적 기준 아트라스BX의 현재 PER은 6.8배로 지난 15일과 같다.
[아트라스BX] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 한국타이어 계열의 자동차용 축전지 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 납축전지 시장은 세방전지, 아트라스BX, 성우오토모티브, 델코가 과점 ▷ 납축 전지는 평균적으로 2.8년에 한번씩 교체되는 소모품으로 수요가 꾸준함 ▷ 아트라스BX는 A/S용(교체용) 제품, 세방전지는 신차용 제품을 주로 공급 |
| 경기변동 | 교체용 수요가 꾸준함으로 상대적으로 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 차량용 축전지 (매출 비중 98%) ▷ 산업용 축전지 (매출 비중 2%) |
| 원재료 | ▷ 납 (80%): (11년 2,574원 → 12년 2,380원 → 13년 2,318원) ▷ 전조, 카바 등 (20%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 자동차 보급율 상승시 수혜 ▷ 납가격 하락시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 80%) |
| 리스크 | ▷ 자동차 판매량 감소시 매출 감소 ▷ LME 납 가격 상승시 수익성 악화 ▷ 환율 하락시 수익성 악화 |
| 신규사업 | ▷ 지식경제부와 전력산업원천 기술개발 산업 협약 체결 ▷ 한국전력공사의 스마트 리뉴어블 컨소시엄에 태양광 발전용 전력 저장 및 품질 안정화용 전지로 적용 및 실증 진행중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 아트라스BX의 정보는 2014년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아트라스BX] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아트라스BX] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한국타이어월드와이드(주) | 최대주주 | 보통주 | 2,848,685 | 31.13 | 2,848,685 | 31.13 | - |
| 계 | 보통주 | 2,848,685 | 31.13 | 2,848,685 | 31.13 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
