[미리분석] 디지탈옵틱, 반등세 이어갈까?

카메라 렌즈 제조 업체인 디지탈옵틱이 최근의 반등세를 이어갈지 관심을 끈다.

22일 증권업계에 따르면 디지탈옵틱은 올해 들어 전일 기준 27% 상승했다. 그러나 52주 최고가 대비로는 여전히 43% 낮은 수준이다. 지난해 하반기 디지탈옵틱의 주가는 조정을 받았다. 프리미엄 스마트폰 시장 성장 둔화와 삼성전자의 스마트폰 부문 재고 조정이 겹친 영향이다. 



하지만 최근 주요 고객사인 삼성전자는 1분기 모바일 사업부에서 예상 밖 선전을 했다. 지난 8일 증권업계에 따르면 삼성전자의 IM부문 매출액은 34조1430억원, 영업이익은 5조8040억원으로 추정된다. 이는 전분기 대비 매출액은 0.75%, 영업이익은 6.1% 증가한 수치다. 지난해 1분기 스마트폰 판매량이 9000만대로 당초 추정치보다 500만대 가량 증가했고, 판매단가도 예상보다 높았던 것으로 분석된다.

새로 출시한 갤럭시S5의 판매량도 양호한 수준이다. 지난달 27일부터 판매한 갤럭시S5는 전작인 갤럭시S4의 초기 판매량보다 앞서고 있다. 이같은 소식에 관련 부품주는 주목받고 있다.

삼성전자는 프리미엄 스마트폰 외에 보급형폰에도 주력할 예정이다. 언론에 따르면 다음달 갤럭시S5줌과 S5미니를 출시할 예정이다. 예전 삼성전자는 프리미엄 전략 기종에 집중적인 마케팅을 펼친 뒤, 판매 둔화가 감지되는 시점에 보급형 제품을 출시했다. 그러나 최근 프리미엄 스마트폰 성장 둔화로 인해 삼성전자는 다양한 중저가 제품 확대를 통해 점유율 확보에 우선 순위를 두겠다는 전략이다.

이러한 스마트폰 제조 업체의 변화는 디지탈옵틱의 성장에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 지난 2월 한국투자증권에 따르면 삼성전자는 800만 화소 이하의 렌즈가 채용되는 보급형 스마트폰 라인업을 확대할 예정이다. 디지탈옵틱은 프리미엄 스마트폰에 채택되는 800만, 1300만 화소의 생산 체제 뿐만 아니라 중저가 모델에 채택되는 300만~500만 화소 모델의 양산 체제를 갖추고 있다. 이에 중저가폰 시장 확대에 따른 수요 증가에 빠르게 대응할 수 있다. 또한 태블릿PC의 메인 카메라는 주로 300만~800만화소 사이의 렌즈가 채택되기 때문에 보급형 스마트폰 뿐만아니라 태블릿PC 성장에 따른 긍정적인 영향도 받을 전망이다. 한국투자증권은 올해 디지탈옵틱의 예상 매출액은 1799억원, 영업이익은 273억원으로 전망했다. 이는 지난해 실적 대비 각각 17%, 21% 씩 증가한 수준이다.

지난해 디지탈옵틱의 실적은 큰 폭으로 개선됐다. 사업보고서에 따르면 작년 연결 기준 매출액은 1536억원으로 전년 대비 80% 증가했다. 영업이익은 225억원으로 106% 늘었고, 순이익은 172억원으로 117% 증가했다. 품목별 현황을 보면 휴대폰 렌즈 매출액이 2배 가까이 상승했다. 작년 휴대폰 렌즈 매출액은 1397억원으로 80.8% 늘었다. 특히 수출 금액은 1068억원으로 86% 증가했다.

지난해 개선된 실적을 반영한 투자지표는 경쟁사들과 비교해 양호한 편이다. 디지탈옵틱의 전일 기준 주가수익배수(PER)는 5.7배로 경쟁사 중 가장 낮다. 주가순자산배수(PBR)은 1.61배, 자기자본이익률(ROE)은 28.2%로 경쟁사 중 가장 매력적인 투자지표를 보이고 있다.



디지탈옵틱은 전일 아이투자가 선정한 2012년 신규 상장 기업 중 2년 차에 개선된 실적을 거둔 기업으로 꼽혔다. 디지탈옵틱은 2012년 7월 13일 신규 상장했다. 같은 해 상장한 29개 기업 중 지난해 전년 대비 순이익이 증가한 9개 기업에 포함됐다. (☞ [종목족보] 류현진 3승...'2년차 징크스' 없는 종목은?) 이에 앞서 지난 15일에는 올 1분기 개선된 실적을 거둘 스마트폰 부품주에 꼽히기도 했다. (☞ [종목족보] 스마트폰株, 잇따른 '호재'..1Q 실적은? )