[즉시분석] 우리넷 10%↑, 연일 급등...비결은?

광전송 장비 제조 업체인 우리넷이 연일 강세를 보이고 있다. 17일 오전 9시 50분 현재 우리넷은 전일 대비 10.4% 오른 5070원에 거래되고 있다.

 

증권업계에 따르면 우리넷은 전일 가격제한폭인 14.9% 상승 마감했다. 지난 1월 28일 저가 대비 전일까지 52.5% 올랐다.

 

언론에 따르면 최근 삼성전자와 시스코 협력 기대로 통신장비 부품주들이 주목을 받고 있다. 오바마 대통령이 추진하고 있는 미국 전역을 연결하는 대규모 통신네트워크 구축사업에 시스코와 삼성이 협력해 뛰어들 것이라는 전망에서다. 삼성전자는 지난 2월 시스코와 특허동맹을 맺었다. 두 회사의 기존 특허는 물론 앞으로 10년간 출원하는 특허도 모두 공유하기로 계약을 체결했다. 또한 최근 삼성전자 이재용 부회장과 시스코 존 챔버스 회장의 회동 일정이 주목을 받고 있는 상황이다.

 

우리넷은 광통신 장비인 '다중 서비스 지원 플랫폼(MSPP, Multi Service Provisioning Plaform)' 제품과 '디지털 교환장비(AGW, Access Gateway)'를 제조한다. MSPP는 음성전화 및 데이터 트래픽을 운반하는 장비다. AGW는 우리넷이 지난 2008년 삼성전자로부터 인수한 사업분야로 음성서비스인 키폰(Key Phone), 전화, 팩스 등과 같은 가입자 접속장치들을 인터넷프로토콜(IP)망으로 연동시켜주는 장치다. 광전송 장비산업은 국가 정보 통신 인프라를 구축하는데 있어 '전달망 구성'이라는 핵심적인 역할을 한다.

 

지난해 우리넷의 실적은 전년 대비 부진했다. 사업보고서에 따르면 지난해 매출액은 447억원으로 전년 대비 5.2% 감소했다. 영업이익은 42억원으로 8.3% 줄었고, 순이익은 40억원으로 14.4% 감소했다. 세부내역을 보면 CWDM, 기타 제품 매출액이 각각 전년 대비 55.9%, 20.1% 씩 감소했다. 우리넷 측은 통신서비스 사업자의 유선 장비 투자 감소 등으로 MSPP 부문 매출이 줄었다고 전했다. 반면 소용량 MSPP 매출액은 67억원으로 22.2% 증가했다.

 

지난해 매출원가는 299억원으로 전년 대비 11.5% 감소했다. 매출원가율 또한 66.8%로 4.7%P 낮아졌다. 그러나 판매관리비가 6.2% 증가한 49억원, 연구개발비가 35.4% 늘어난 57억원을 기록하며 수익성이 낮아졌다.  이는 올해 신규 제품인 PTN 장비 개발 등 지속적인 제품 개발 연구에 주력한 것으로 판단된다. 이에 따라 지난해 영업이익률은 9.3%로 전년 대비 0.3%P 낮아졌다.

 

우리넷은 사업보고서를 통해 올해 IT 경기 회복을 기대했다. 사물인터넷 시장과 빅데이터의 성장, 개인에서 기업으로 확산되는 소셜인터넷, 수요자 주도의 클라우드 서비스를 통한 신 성장 모델 등장 등 우호적인 환경이 형성될 것으로 전망했다.  

 

지난해 실적을 반영한 현재 우리넷의 주가수익배수(PER)는 7.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.77배, 자기자본이익률(ROE)은 10.3%다.

 

 

▷ 주식MRI, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 우리넷의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 292위(상위 17%)를 차지했다. 

 

재무 안전성은 5점 만점을 받았다. 수익 성장성과 사업 독점력은 양호한 편이다. 반면 밸류에이션 점수는 1점을 받았다. 이는 현재 PER이 과거 평균 PER보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.