[즉시분석] 삼호, 13%↑...5년래 리포트 덕?

대림산업 계열사인 삼호에 대해 5년 만에 증권사에서 리포트가 나와 눈길을 끈다. 16일 오후 1시 16분 현재 삼호는 전일보다 13.7%(1240원) 급등한 1만250원에 거래되고 있다.

이날 KTB투자증권은 삼호가 올해도 실적이 개선될 것으로 보인다며 리포트를 내놓았다. 이는 지난 2009년 11월 20일 LIG투자증권에서 삼호에 대해 마지막으로 리포트를 제출한 뒤 약 5년 만이다.

우선 이 증권사는 삼호의 올해 별도 기준 매출액이 전년 동기 대비 12% 늘어난 7270억원을 기록할 것으로 내다봤다. 올해 신규착공 및 준공예정인 주택현장이 많은 점, 대림산업과 공동수주 2건을 추진 중인 점을 이유로 꼽았다.

영업이익은 30% 늘어난 414억원을 기록하며, 영업이익률은 4.9%에서 5.7%로 높아질 것으로 전망했다. 주택관련 매출이 늘면서 건축부문 비중이 높아질 것으로 기대되는 점을 이유로 꼽았다. 지난해 기준 건축부문의 영업이익률이 6.7%로 삼호의 사업부문 가운데 가장 높다. 토목부문의 영업이익률은 0.5%에 불과하다.

삼호는 지난 2012년부터 실적 턴어라운드가 진행됐다. 매출액은 지난해 6468억원으로 2008년 이후 5년만에 다시 6000억원을 넘었다. 영업이익은 2011년 71억원에서 2012년 131억원, 2013년 317억원으로 늘었다. 순이익도 2011년부터 적자 폭을 축소한 끝에 지난해 84억원을 기록하며 4년만에 흑자 전환했다.



또한 KTB투자증권 김선미 연구원은 올해 중으로 주택부실 정리를 마무리할 계획도 긍정적으로 전망했다. 지난해 실적에 분양전환·매각 등에 따른 예상손실이 미리 반영된 점을 이유로 꼽았다.

신규수주도 늘어나고 있다. 지난해 삼호의 신규수주 금액은 7409억원으로, 2012년 대비 4.7% 늘었다. 올해도 수주가 이어지고 있다. 올해 들어 삼호는 5건의 공급계약을 체결했으며, 총 금액은 1536억원이다. 이는 지난해 매출액 대비 24% 규모다.


삼호는 지방 사업장 부진으로 재무구조가 훼손되면서 2009년 5월 워크아웃(기업개선작업)에 들어간 바 있다. 모기업인 대림산업이 1450억 원의 신규자금을 지원했다. 당초 2012년 말 종료될 예정이었던 삼호의 워크아웃은 감자와 출자전환을 통한 재무구조 개선 계획이 일부채권은행들의 반발로 무산되면서 2014년 말로 연장되기도 했다. 지난해 워크아웃 이후 처음으로 순이익이 흑자를 기록하며 올해 말 워크아웃 졸업에 대한 기대감이 높아지고 있다.