[즉시분석] 윈포넷, '큰손' 터치...수익성 회복에 주목?

나섬투자자문이 첫 5% 대량보유 종목으로 윈포넷을 선택했다. 회사의 최근 실적 개선세에 주목한 것으로 풀이된다.

12일 금융감독원 전자공시에 따르면 나섬투자자문은 전일 윈포넷 지분 5.44%를 보유하고 있다고 신규 지분공시 했다. 이는 교환사채권 1만7000여주를 포함한 것으로 주식만으로 계산한 지분율은 5.16%다. 변동일 기준으로 5% 이상을 취득한 날은 지난 10일이며, 주당 매매 단가는 5000원 선이다. 윈포넷의 현재 주가는 이보다 소폭 낮은 4785원에 거래되고 있다.

현재까지 나섬투자자문이 제출한 공시는 윈포넷의 대량보유 공시가 유일하다. 처음으로 회사의 이름을 알린 셈이다. 또한 윈포넷도 지난 2005년 상장 이후 기관투자자들의 관심을 받지 못했던 종목으로 5%이상 지분을 취득한 기관투자자는 나섬투자자문이 처음이다. 

윈포넷은 영상보안장비인 디지털비디오레코더(DVR)을 생산하는 회사다. 이외에 관련 상품 판매와 영상보안솔루션 용역 제공으로 매출을 올린다. 연간 매출이 400억원대, 시가총액이 300억원 수준으로 규모는 작지만 안정적인 재무구조를 갖춘 것으로 평가받으면서 최근 아이투자 '대가의 선택'에 소개되기도 했다. (바로가기 ☞ [대가의 선택] 마틴 휘트먼의 '윈포넷' )

성장하는 소형주를 선호하는 마틴 휘트먼과 재무적으로 건전한 소형주에 투자하는 로버트 퍼킨스의 종목으로 각각 선정됐다. 대가의 선택이란 종목 발굴시 대가들이 선택한 주요 지표를 국내 기업에 적용해 이에 부합하는 기업을 골라 소개하는 코너다.

윈포넷은 최근 DVR 장비 대규모 공급계약에 힘입어 매출이 소폭 늘었으며, 솔루션 용역에 해당하는 통합관제센터 구축 사업의 수익성이 개선돼 양호한 실적을 거뒀다. 연결기준 지난해 매출액은 418억원으로 전년 대비 4% 증가했고, 영업이익은 36억원으로 130% 늘었다.



영업이익률은 4%에서 8.8%로 개선됐다. 지난 2011년 수준으로 회복된 것으로 과거 윈포넷은 10% 이상의 영업이익률을 기록하기도 했다. 감사보고서의 세부 내역을 살펴보면 비용 측면에서 외주용역비, 재고자산폐기손실이 전년 대비 22%와 89% 줄어 감소폭이 컸다. 금액으로는 20억원, 12억원이 각각 줄었다.

같은 기간 순이익은 32억원으로 122% 증가했다. 이를 반영하면 윈포넷의 주가수익배수(PER)는 9.5배로 산정된다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 윈포넷의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 267위(상위 15%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 반면 수익성장성 점수는 1점으로 가장 낮은데 여기에는 최근 순이익이 지난 2009년 대비 낮은점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.