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[즉시분석] 파세코, 훈훈했던 지난해...겨울은 추웠다
파세코7,160원, ▲20원, 0.28%가 지난해 개선된 실적을 발표했으나, 4분기는 부진한 것으로 나타났다.
7일 증권업계에 따르면 파세코의 지난해 개별 기준 매출액은 1271억원으로 전년 대비 21.1%, 영업이익은 103억원으로 103.7% 증가했다. 순이익은 72억4000만원으로 77.7% 늘었다. 이는 증권사 추정치에 근접한 수치다. 최근 3개월 간 증권사들이 추정한 지난해 연간 매출액은 1259억원, 영업이익은 106억원이다. 발표된 매출액은 추정치를 1% 웃돌았다. 반면, 영업이익은 3% 부족했다.
파세코 관계자는 공시를 통해 지난해 실적 개선의 주요 원인으로 중동지역의 매출이 증가했고, 내수 빌트인 판매가 늘었다고 밝혔다. 실제 지난해 3분기 누적 석유스토브 관련 수출액은 572억원으로 전년 동기 대비 37% 증가했다. 또한 가전제품은 가스쿡탑 및 기타 제품 매출액은 212억원으로 38% 늘었다.
반면 파세코는 석유스토브 기업임에도 불구하고 겨울 시즌 실적은 부진했다. 지난해 4분기 매출액은 282억원으로 전년 동기 대비 14% 줄었다. 영업이익은 7억원으로 69% 감소했다. 순이익은 (-)6억원으로 적자전환했다.
잠정 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 종전 8.4배에서 10.9배로 높아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.40배에서 1.42배로 높아졌고, 자기자본이익률(ROE)은 16.7%에서 12.9%로 낮아졌다.
증권가는 올해 파세코의 주방가전 사업에 주목하고 있다. 지난달 28일 IBK투자증권은 국내 주택 경기 회복과 리모델링 시장 확대로 빌트인 주방가전의 고성장세가 지속될 것으로 봤다. 이로 인해 계절가전 위주의 사업구조를 다각화 하기 위해 시작한 파세코의 식기세척기, 김치냉장고, 가스쿡탑 등 3대 주방 가전제품 매출 증가가 이뤄질 것으로 전망했다. 또한, 파세코를 리모델링 관련 업체 중 가장 저평가 된 것으로 판단했다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 파세코의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 29위(상위 2%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
7일 증권업계에 따르면 파세코의 지난해 개별 기준 매출액은 1271억원으로 전년 대비 21.1%, 영업이익은 103억원으로 103.7% 증가했다. 순이익은 72억4000만원으로 77.7% 늘었다. 이는 증권사 추정치에 근접한 수치다. 최근 3개월 간 증권사들이 추정한 지난해 연간 매출액은 1259억원, 영업이익은 106억원이다. 발표된 매출액은 추정치를 1% 웃돌았다. 반면, 영업이익은 3% 부족했다.
파세코 관계자는 공시를 통해 지난해 실적 개선의 주요 원인으로 중동지역의 매출이 증가했고, 내수 빌트인 판매가 늘었다고 밝혔다. 실제 지난해 3분기 누적 석유스토브 관련 수출액은 572억원으로 전년 동기 대비 37% 증가했다. 또한 가전제품은 가스쿡탑 및 기타 제품 매출액은 212억원으로 38% 늘었다.
반면 파세코는 석유스토브 기업임에도 불구하고 겨울 시즌 실적은 부진했다. 지난해 4분기 매출액은 282억원으로 전년 동기 대비 14% 줄었다. 영업이익은 7억원으로 69% 감소했다. 순이익은 (-)6억원으로 적자전환했다.
잠정 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 종전 8.4배에서 10.9배로 높아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.40배에서 1.42배로 높아졌고, 자기자본이익률(ROE)은 16.7%에서 12.9%로 낮아졌다.
증권가는 올해 파세코의 주방가전 사업에 주목하고 있다. 지난달 28일 IBK투자증권은 국내 주택 경기 회복과 리모델링 시장 확대로 빌트인 주방가전의 고성장세가 지속될 것으로 봤다. 이로 인해 계절가전 위주의 사업구조를 다각화 하기 위해 시작한 파세코의 식기세척기, 김치냉장고, 가스쿡탑 등 3대 주방 가전제품 매출 증가가 이뤄질 것으로 전망했다. 또한, 파세코를 리모델링 관련 업체 중 가장 저평가 된 것으로 판단했다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 파세코의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 29위(상위 2%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[파세코] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 석유스토브, 빌트인 가전제품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 이상기온으로 인한 폭설과 한파로 예비 예비난방기구 수요 증가 |
| 경기변동 | 제품의 특성상 계절에 따라 수요가 차등. 빌트인 가전은 건설경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 석유스토브 (30%) ▷ 가스쿡탑 (24%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | * 매입비중을 파악하기는 어려움이 있음 ▷ 철판 ▷ 스텐레스 판 ▷ 플라스틱 사출물 |
| 실적변수 | 석유스토브는 동절기에 수요가 집중. 빌트인가전은 신규 주택공급량, 납품처의 단가조정이 변수 |
| 리스크 | ▷ 하절기 매출 적음 ▷ 건설경기 불황시 빌트인 가전분야 부진 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 파세코의 정보는 2013년 10월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[파세코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[파세코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 유정한 | 본인 | 보통주 | 3,744,429 | 28.37 | 3,744,429 | 28.37 | - |
| 유병진 | 부 | 보통주 | 868,201 | 6.58 | 868,201 | 6.58 | - |
| 유일한 | 형 | 보통주 | 3,606,392 | 27.32 | 3,606,392 | 27.32 | - |
| 구자염 | 모 | 보통주 | 631,800 | 4.79 | 631,800 | 4.79 | - |
| 에이치엔씨 | 관계회사 | 보통주 | 265,284 | 2.01 | 265,284 | 2.01 | - |
| 박찬경 | 형수 | 보통주 | 186,367 | 1.41 | 186,367 | 1.41 | - |
| 유일준 | 사촌 | 보통주 | 100,000 | 0.76 | 100,000 | 0.76 | - |
| 유병율 | 삼촌 | 보통주 | 42,310 | 0.32 | 42,310 | 0.32 | - |
| 계 | 보통주 | 9,446,122 | 71.56 | 9,444,783 | 71.55 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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