최근 증시가 급락하는 가운데 저평가 매력이 부각되는 종목이 있어 관심을 끈다. 특히 과거보다 수익성은 개선됐는데 가격은 오히려 저렴해진 종목이 눈에 띈다. 5일 증권업계에 따르면 전일 코스피 지수는 1900선 밑으로 하락하며 5개월 래 최저가를 기록했다. 신흥국의 통화가치 하락과 미국의 경제지표 부진으로 외국인이 ‘팔자’세를 연출한 결과다.
이번 급락세로 2년 4개월 전 유럽발 금융위기 때보다 더 싼 값에 거래된 종목들이 생겨나고 있다. 특히 수익성은 개선됐는데 자산가치 대비 가격은 오히려 하락한 종목들이 대표적이다.
아이투자는 유럽발 금융위기 때보다 자기자본이익률(ROE)은 개선됐는데 주가순자산배수(PBR)는 오히려 하락한 종목을 찾아봤다. ROE 증가율과 PBR 하락률의 차이가 큰 순으로 집계한 결과 컴투스, 인프라웨어, 스카이라이프, 코엔텍, 넥센, 송원산업, 동양생명, 비에이치아이, 대정화금, 솔브레인, 로엔, 삼성전자, 알파칩스, 삼성전기, 제주은행이 상위 15선에 올랐다.
[표] 유럽 위기 때보다 수익성 좋고 싼 종목
| 순위 | 종목명 | PBR | PBR | 증감률 | ROE | ROE | 증감률 | (B)-(A) |
| (11/10/05) | (14/02/04) | (A) | (11/10/05) | (14/02/04) | (B) | |||
| 1 | 컴투스 | 3.7 | 2.3 | -39% | 6% | 16% | 159% | 198% |
| 2 | 인프라웨어 | 2.9 | 2.1 | -27% | 6% | 14% | 149% | 176% |
| 3 | 스카이라이프 | 5.3 | 3.6 | -31% | 10% | 19% | 86% | 117% |
| 4 | 코엔텍 | 1.9 | 1.4 | -28% | 6% | 11% | 88% | 116% |
| 5 | 넥센 | 0.8 | 0.7 | -11% | 6% | 12% | 103% | 114% |
| 6 | 송원산업 | 1.1 | 0.8 | -24% | 4% | 7% | 61% | 85% |
| 7 | 동양생명 | 1.3 | 0.8 | -38% | 9% | 12% | 33% | 71% |
| 8 | 비에이치아이 | 2.1 | 1.2 | -43% | 12% | 15% | 27% | 70% |
| 9 | 대정화금 | 1.2 | 0.9 | -26% | 10% | 14% | 40% | 66% |
| 10 | 솔브레인 | 2.4 | 1.7 | -29% | 15% | 19% | 30% | 59% |
| 11 | 로엔 | 3.6 | 3.2 | -10% | 12% | 18% | 49% | 59% |
| 12 | 삼성전자 | 1.3 | 1.3 | -1% | 14% | 21% | 57% | 58% |
| 13 | 알파칩스 | 1.7 | 1.4 | -16% | 11% | 15% | 40% | 56% |
| 14 | 삼성전기 | 1.5 | 1.2 | -21% | 9% | 11% | 31% | 52% |
| 15 | 제주은행 | 0.5 | 0.4 | -13% | 7% | 10% | 37% | 50% |
| 16 | 동신건설 | 0.5 | 0.5 | -4% | 8% | 12% | 45% | 49% |
| 17 | CJ씨푸드 | 2.6 | 2.1 | -20% | 12% | 15% | 29% | 49% |
| 18 | 영풍 | 1.4 | 1.0 | -28% | 8% | 9% | 16% | 44% |
| 19 | 인터플렉스 | 1.2 | 1.1 | -9% | 9% | 11% | 32% | 41% |
| 20 | 현대위아 | 2.3 | 1.9 | -19% | 17% | 20% | 21% | 40% |
| 21 | 코리안리 | 1.3 | 0.9 | -32% | 12% | 13% | 6% | 38% |
| 22 | 현대글로비스 | 4.8 | 3.7 | -23% | 21% | 22% | 9% | 32% |
| 23 | 세종공업 | 1.1 | 0.9 | -17% | 11% | 12% | 5% | 22% |
비교 시점은 코스피 지수가 1600선까지 하락했던 지난 2011년 10월 5일이다. 2011년 10월 5일 종가 기준 시가총액과 3분기 지배지분 자본, 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 연결 지배기준 순이익을 토대로 당시 PBR과 ROE를 구했다. 2011년 비교 시점의 ROE가 5%를 웃도는 업체로 한정했다. 올해 2월 4일 기준 ROE는 작년 3분기 연환산 연결 지배기준 순이익을 토대로 구한 값이다.
가장 돋보이는 종목은 컴투스다. 전일 기준 PBR은 2.3배로 2011년 급락장 대비 39% 낮아졌지만, ROE는 오히려 6%에서 16%로 197% 증가했다. 인프라웨어도 PBR은 27% 낮아졌는데, ROE는 149%나 증가해 상위에 이름을 올렸다.
상위 15선엔 소프트웨어, 콘텐츠 기업이 많이 편입됐다. 1·2·3위를 기록한 컴투스, 인프라웨어, 스카이라이프가 대표적이다. 로엔도 15선에 포함됐다.
현재 ROE가 15%이상인 업체는 CJ씨푸드(15%), 현대위아(20%), 컴투스(16%), 스카이라이프(19%), 비에이치아이(15%), 솔브레인(19%), 로엔(18%), 삼성전자(21%), 알파칩스(15%), 현대글로비스(22%) 등 총 10개다.
PBR이 1배 미만인 업체는 넥센(0.7배), 송원산업(0.8배), 동양생명(0.8배), 대정화금(0.9배), 제주은행(0.4배), 동신건설(0.5배), 코리안리(0.9배) 등 총 7곳이다.
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