[즉시분석] 일정실업, 고가 대비 20%↓...매력 없나?

증시 약세에 더불어 일정실업이 하락세다. 4일 오후 12시 10분 현재 전일보다 1.2% 내린 2만원을 기록 중이다.

일정실업은 지난해 9월 2만5000원으로 52주 최고가를 기록한 바 있다. 이후 하락 전환했고 현재 주가는 당시보다 20% 낮다. 이처럼 주가가 하락하면서 일정실업의 배당 매력이 부각된 점은 투자자의 눈길을 끈다. 지난해 8% 넘는 배당수익률을 기록했으며, 적자가 난 해에도 어김없이 배당을 지급했다. 과거 10년간 실적이 부진했던 3년을 제외하고 매년 주당 1250원의 동일한 배당금을 책정한 점도 특징적이다.



올해에도 동일한 1250원의 배당을 지급한다면, 현재 주가수준에서 6.25%의 배당수익률을 기대해 볼 수 있다. 전년도의 8.5%에는 못미치지만 시중 금리의 2배를 상회하는 수치다.

지난해 말 결산을 앞두고 아이투자(www.itooza.com)는 일정실업의 배당수익률에 대해 다룬 바 있다. 전년과 같은 고배당이 가능할지에 대해 분석해 본 것이다. 결론적으로 배당금 수준이 1700원 이상으로 대폭 오르거나 주가가 1만4700원대로 하락하지 않는다면 8% 수준은 어렵다고 판단했으며, 당시 주가 수준에서 5.96%의 배당수익률이 기대됐다. 최근 주가 약세로 0.3%p 가량 배당수익률이 높아진 셈이다. (바로가기 ☞ [배당주 점검①] 일정실업, 올해도 8.5% 가능할까? )

다만 최근 실적은 다소 부진했다. 일정실업은 자동차 시트용 원단을 생산해 현대기아차 그룹과 한국GM, 쌍용차 등에 공급하고 있다. 자동차 산업과 연관성이 높으며, 원재료인 폴리에스테르가 석유화학제품으로 유가와 환율에도 영향을 받는다. 최근 원재료 가격은 유지된 가운데 제품 가격이 하락해 회사의 수익성이 악화된 것으로 풀이된다.  

작년 3분기 매출액은 166억원으로 전년 동기보다 2.5% 감소했고, 3억5100만원의 영업손실을 기록했다. 전년 동기 5억6700만원 이익에서 적자로 돌아선 것이다. 이 기간 매출 비중의 45%를 차지한 라미페브릭(LAMI FABRIC)의 트리콧(TRICOT) 제품 가격은 단위당 8467원에서 8325원으로 1.6% 내렸다.

최근 4개 분기 합산 실적을 반영한 일정실업의 주가수익배수(PER)는 4.3배다. 이는 거래소 자동차 종목 중에선 가장 낮은 수치다. 

[표]개장전 자동차 저PER 순위(거래소) -4일

순위	종목명	주가	PER
1	일정실업	20,250	4.36
2	세원정공	27,500	4.98
3	동일고무벨트	7,760	5.20
4	인팩	6,690	5.35
5	DRB동일	7,110	5.57
6	넥센	76,900	5.66
7	기아차	53,600	6.03
8	현대차	231,500	6.16
9	삼성공조	8,060	7.14
10	우신시스템	2,330	7.59
11	지엠비코리아	8,310	7.89
12	영화금속	947	7.98
13	평화산업	1,480	8.06
14	현대모비스	301,000	8.58
15	태원물산	2,425	8.67

(자료: 아이투자)