[즉시분석] 기신정기 2%↓...배당 매력 부각될까?

전일 미국 증시가 2%대의 하락을 기록한 영향으로 국내 증시도 1% 넘는 약세를 기록 중이다. 이런 가운데 3월 결산법인 기신정기의 배당 매력이 눈길을 끈다. 주가가 하락하게 되면서 배당수익률이 높아질 수 있기 때문이다.

4일 오전 10시 45분 현재 코스피는 전일 대비 1.5% 하락한 1890.80을 기록 중이다. 지난해 8월 말 이후 6개월 만에 1900포인트 아래로 내려왔다. 같은 시각 기신정기도 2.8% 하락한 7150원에 거래되고 있다.

기신정기가 올해에도 지난해 수준의 주당 200원의 배당을 지급한다면 현재 주가 수준에서는 2.8%의 배당수익률을 기대해 볼 수 있다. 지난해 8월 최고가 8500원을 기록했던 당시 2.3%에서 0.5%p 가량 높아진 수치이며, 시중 은행의 정기예금 금리와 비슷하다. 특히 기신정기는 3월 결산 법인으로 3월말 이전에 매수해 보유하고 있으면 결산 배당을 받을 수 있다. (관련기사 ☞ [종목족보] 3월 결산법인, 배당투자 노려볼까? )

그렇다면 기신정기의 배당이 유지될 수 있을까. 회사의 과거 배당 상황과 최근 실적이 실마리가 될 수 있다. 꾸준히 배당을 해 왔던 기업이라면 배당이 유지될 가능성이 높으며, 실적이 유지되거나 개선됐을 경우 배당 지급이 용이하기 때문이다. 기신정기는 과거 10년간 매년 배당을 지급했다. 최근 3년(2011~2013)간은 매년 200원을 지급한 바 있다. 또 회사의 작년 상반기(2013년 4월~9월) 지분법 반영 순이익은 110억원으로 전년 동기보다 22% 많다.



▷ 국내 1위 몰드베이스 제조사

기신정기는 지난 1988년 일본 후다바전자공업(이하 후다바)과 합작으로 설립된 몰드베이스 국내 1위 회사다. 70% 수준의 점유율을 보이며, 국내외 3000여 업체와 거래하고 있다. 회사는 작년 2분기 누적 매출의 83.6%를 몰드베이스 판매로 올렸다. 최대주주는 후다바로 3분기 말 기준 지분 60.89%를 보유하고 있다. 

몰드베이스는 사출금형의 기본 재료다. 사출 금형을 제작하는 업체의 원재료인 셈이다. 사출 금형이란 플라스틱 소재의 제품을 대량 생산하기 위한 틀이다. 자동차 내장재, 휴대폰 케이스, 건축자재, 각종 생활용품 등 플라스틱 소재로 만들어진 대부분의 소비재 제조에 사용된다. 따라서 전방산업인 제조업체의 제품 생산량이 늘어 설비를 늘리거나 신제품이 많이 출시되면 사출 금형 제작사의 일감이 늘고, 기신정기의 몰드베이스 수요도 증가한다.

증권가는 몰드베이스 수요가 스마트폰, 자동차 등 전방산업에서 지속적으로 증가하고 있는 점과, 신규 사업으로 표준 플레이트 시장에 진출한 점을 들어 기신정기의 성장이 이어질 것으로 전망한다. 지난 1월 9일 한화투자증권은 보고서에서 기신정기의 지난해 연간 순이익을 218억원으로 전년 대비 18% 증가하고, 올해에는 234억원으로 7% 늘어날 것으로 예상했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 기신정기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 380위(상위 22%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션과 현금창출력은 각각 5점 만점에 1점과 2점으로 다소 낮은 점수를 얻었다. 작년 2분기(2013년 7~9월) 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)가 10배로 과거 5년간 평균치와 비슷하고, 잉여현금흐름이 마이너스(-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.