[미리분석] 피에스케이, 주가↓·실적↑..매수 기회?

피에스케이가 실적은 양호한데도, 최근 주가가 부진하다. 이런 가운데 기관이 매수에 나서 눈길을 끈다.

6일 증권업계에 따르면 개장 전 피에스케이 주가는 9700원으로 지난해 11월 4일 종가(1만1050원) 대비 12% 하락했다.
 


하락한 주가와 달리 최근 발표한 실적은 양호하다. 지난해 3분기 매출액은 229억원으로 전년 동기 대비 32% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 27억원으로 68% 늘었다. 연결 지배기준 순이익은 50억5000만원으로 104% 급증했다. 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 반도체 라인 투자가 진행된 가운데 장비 발주가 늘었다. 여기에 자회사 세미기어의 실적 호조로 순이익도 개선됐다.

향후 실적 전망도 밝다. 반도체 설비투자가 내년에도 이어질 것으로 전망되기 때문이다. 삼성전자는 3차원 낸드플래시 메모리라인 투자를 지속할 예정이다. 전공정에 약 7~8조원을 투자하는 중국 시안 낸드플래시 공장은 현재 1단계 투자가 집행된 상태다. 현재까지 60%의 자금이 소요된 것을 감안하면 내년 2·3단계 투자엔 3조원 가량이 들어갈 것을 보인다.

지난 2일 키움증권은 피에스케이가 삼성전자의 중국 시안 반도체 공장 투자로 작년 4분기 사상 최대 실적을 냈을 것으로 추정했다. 키움증권이 제시한 피에스케이의 연결 기준 4분기 매출액은 526억원, 영업이익은 131억원이다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 추정한 피에스케이의 연결 기준 4분기 매출액 평균치는 465억원, 영업이익은 113억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 109%, 영업이익은 492% 증가한 규모다.



이 같은 기대감에서인지 기관 투자자는 피에스케이 주가가 하락한 틈을 타 매수 강도를 높이고 있다. 최근 1개월 간 기관은 피에스케이 주식 23만9967주(발행주식수의 1.19%)를 순매수했다.

작년 3분기 실적을 반영한 피에스케이의 주가수익배수(PER)는 17.7배다. 다만 실제 4분기 실적이 증권사에 추정치에 부합한다면 피에스케이의 PER은 10배 수준으로 내려간다. 여기에 순현금(현금 + 단기금융자산 – 총 차입금) 자산 438억원(시가총액의 22%)을 감안하면 밸류에이션 매력은 더욱 높아진다.

한편 피에스케이의 비등기임원인 배상호 상무는 지난달 19일 회사 주식 1만4235주(0.1%)를 장내 매도했다. 보유 주식이 없었던 배 상무는 작년 11월 21일 주식매수 청구권 행사를 통해 2만주(1주당 4600원)를 확보한 바 있다.