[3Q 분석] 코프라, 5Q 만에 매출 증가

코프라가 5분기 만에 매출 증가를 이뤘다.

12일 코프라는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 매출액은 211억원으로 전년 동기 대비 9% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 18억1000만원으로 8% 늘었으며, 순이익은 14억3000만원으로 13% 증가했다.

코프라의 매출액이 전년 동기 대비 개선된 것은 5분기 만에 처음이다. 원재료인 카프로락탐 가격 하락으로 그간 영업이익 개선은 지속됐으나, 판매량 감소로 매출은 줄어들고 있었다. 그러나 생산실적이 늘면서 가동률이 올랐다. 3분기 생산실적은 7210톤으로 지난해 같은 기간보다 20% 증가했다. 이에 따라 가동률도 1년 전 39.1%에서 올 9월 말 47%로 상승했다. 자동차 경량화에 코프라 제품이 확대 채용되면서 판매량이 증가한 것으로 해석된다.



3분기 누적 PA66 평균 매입 단가는 5% ~ 12% 하락했다. PA6 가격도 8% ~ 10% 하락했다. 제품 가격 또한 8%가량 내렸다. 3분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 14.2배에서 13.9배로 내렸다. 주가순자산배수(PBR)는 2.1배에서 2.03배로 낮아졌으며, 자기자본이익률(ROE)은 14.8%에서 14.6%로 소폭 하락했다.

코프라는 고기능성 폴리머 소재 업체다. 고기능성 폴리머 소재란 엔지니어링 플라스틱(EP)이라고 불리는 제품으로 폴리프로필렌(PP), 폴리아세탈(POM), 폴리아미드(PA) 등이 있다. 강도가 높고, 열에 잘 견뎌 금속을 대체할 수 있는 소재로 각광받고 있다. 자동차, 가전제품, 가구 및 다양한 산업에 걸쳐 활용도가 높은 분야다.

코프라의 주력 분야는 자동차다. 매출의 80%가 자동차 부문에서 나오는 만큼 국내 완성차 업계 동향에 민감하다. 주력 제품은 PA가 대표적이다. 코프라의 PA는 팬슈라우드, 내장램프, 히터용케이스, 인사이드핸들의 소재로 활용된다. 코프라는 현재 현대·기아차, 글로벌GM, 한국GM에 승인받은 제품 외에 40여종의 신제품을 개발 중이다.