[미리분석] 대동, 저평가 '우량주' 부합...어떻길래?

자동차 부품업체 대동이 '저평가 우량주' 기준에 부합한 것으로 나타나 관심을 끈다.

6일 아이투자(www.itooza.com)에 따르면, 대동은 전날 '자동차 업종 저평가 우량주' 15개 종목에 자리했다. 아이투자가 제시한 저평가 우량주의 기준은 자기자본이익률(ROE)이 10~15% 이내이고, 주가순자산배수(PBR)가 1.5배 미만인 종목이다.

대동은 ROE 12%, PBR 1.34배로 해당 요건을 충족했다. 투자지표는 연결 지배지분 또는 지분법이 적용된 순이익과 자본, 지난 4일 종가가 반영됐다. 아래 표는 주가수익배수(PER)가 낮은 순으로 나열됐으며, 대동은 14위를 차지했다.



대동은 1957년에 설립돼 1994년 코스닥시장에 상장했다. 2011년 한일이화(지분율 50%)가 최대주주로 오르면서 사명을 종전 신창전기에서 대동으로 변경했다. 대동은 자동차용 잠금장치와 스위치류, 마그네슘 다이캐스팅 부품를 제조한다. 주로 주문자 상표부착(OEM) 방식으로 현대차와 기아차 등에 납품한다. 올 상반기 기준 납품처별 매출 비중은 현대차가 37%, 기아차가 27%로 높은 편이다. 나머진 한국GM, 쌍용차, 해외업체 등으로 공급된다.

증권가에 따르면 대동은 현대기아차 내에서 키세트 점유율이 70~80%에 이른다. 그리고 스마트키 점유율은 30% 정도다. 현재 대동은 스마트키 부문 매출 비중이 5~10%에 불과하다. 하지만 스마트키를 채용하고 있는 완성차업체 비중이 전 세계적으로 30% 수준에 머물고 있어 성장이 기대되는 분야로 평가받는다. 특히 스마트키는 기존 제품 대비 단가가 비싸 수익성 개선에 유리하다.

마그네슘 다이캐스팅 부품 또한 매출 비중이 한 자릿 수에 불과하나, 차량경량화 추세로 꾸준한 수요 증대가 기대된다. 현재 대동은 키바디, 에어백하우징, 스티어휠링 등의 제품을 생산한다. 다이캐스팅(Die Castinig) 공법이란 금형에 금속을 녹여 주물을 만드는 정밀주조법이다. 무게가 가볍고 정밀도 및 기계적 성질이 우수하며, 대량생산이 가능하다는 장점이 있다.

대동은 지난 2분기 개선된 실적을 냈다. 매출액은 1252억원으로 전년 동기 대비 8% 증가했고, 영업이익은 7억4500만원으로 흑자전환했다. 연결 지배지분 순이익 역시 지난해 2분기 8억원 적자에서 올 2분기 63억3200만원 흑자로 돌아섰다.

이는 현대기아차의 자동차 판매 호조와 부품 채용 확대, 원/달러 환율 상승 등이 맞물린 결과로 풀이된다. 현대차의 지난 상반기 누적 판매량은 238만3800만대로 전년 동기 대비 9%, 같은 기간 기아차 판매량은 144만5538대로 4% 늘었다. 또한 대동은 전체 매출의 20% 가량이 수출에서 발생해 원/달러 환율이 오르면 유리하다. 반기보고서에 따르면 원/달러 환율 10% 상승 시 14억1600만원의 외환이익이 발생한다. 지난 2분기 말 원/달러 환율은 1142원으로 전분기 대비 2.6% 상승했다.