[즉시분석] 대림제지, 추천 가이드 '부합'

골판지 원지 제조사 대림제지가 아이투자 추천가이드에 포함된 것으로 나타났다.

30일 아이투자(www.itooza.com)에 따르면 전일 '랭킹스탁' 코너 추천 가이드에 대림제지가 자리했다. 추천 가이드란 주가수익배수(PER) 등 총 7개의 투자지표를 기준으로 이를 부합하는 종목을 선정해 매일 발표하는 컨텐츠다.



추천 가이드 선정 기준은 다음과 같다. 주가수익배수(PER)가 7배 미만이며, 주가순자산배수(PBR)는 1.5배보다 낮고, 주가매출액배수(PSR)와 주가현금흐름배수(PCR)는 각각 1배와 7매 미만이어야 한다. 여기에다 자기자본이익률(ROE)은 10~30% 사이, 총자산수익률(ROA)은 5~20% 사이를 만족해야 한다. 마지막으로 배당수익률(DY)도 1% 이상 돼야 한다.



즉, 수익성과 저평가, 배당매력을 모두 감안한 것이다. 대림제지의 투자지표는 PER 3.2배, PBR 0.39배, PSR 0.5배, PCR 2.0배, ROE 12.5%, ROA 10.3%, DY 1.6%를 각각 기록해 아이투자 추천 가이드의 기준을 충족했다. (바로가기 ☞  [랭킹스탁] 아이투자 추천 가이드 20선)

대림제지의 투자지표 중 특히 눈에 띄는 것은 PER이다. 업종내에서 가장 낮은 수준이기 때문이다. 지난달 아이투자는 '즉시분석'으로 대림제지의 이같은 저PER에 대해 분석한 바 있다. 주요 요인은 유형자산 처분이익이 반영돼 일시적으로 순이익이 급증했기 때문이다. (관련기사 ☞ [즉시분석] 대림제지, PER 3배...어떤 의미? )

▷ 골판지 원지 제조사

대림제지는 골판지 원지 제조업체다. 골판지 원지는 골판지 상자를 만들기 전 종이 상태의 제품을 말한다. 대림제지는 지난해 기준 국내 골판지 원지 시장에서 4.5%의 점유율을 기록했다. 국내 상장된 경쟁사로는 아세아페이퍼텍, 영풍제지, 한솔제지 등이 있다.

골판지 원지 제조업체들은 주요 원재료인 고지(폐지) 가격에 따라 수익성이 변동한다. 고지 가격이 하락하면 골판지 원지와 골판지 박스 등의 제품 가격이 차례로 내리지만, 가격 반영에 시차가 있어 일정 기간동안 수익성이 개선될 수 있다.

최근 고지 값은 반등하는 추세다. 환경통계정보(info.keco.or.kr)에 따르면 수도권 지역 기준 국내 폐지(폐골판지) 가격은 10월 현재 킬로그램(kg)당 117원으로 전년 동기보다 67% 올랐다. 폐지 가격은 지난해 하반기 60원대까지 내리기도 했으나 다시 반등하고 있다.