[즉시분석] 와이엔텍, 선박 매입 결정...왜?

폐기물 처리업체 와이엔텍이 선박을 취득한다고 밝혔다.

28일 금융감독원 전자공시에 따르면 와이엔텍은 선박 취득에 120억원을 투자한다고 이날 공시했다. 자산총액의 11.3%에 해당하는 규모로 목적은 사업역량 강화 및 기반 조성이다. 사업다각화를 목적으로 진출한 선박운송업을 실행할 유형자산을 사들인 것이다. 해당 선박은 유조선 및 액체화학품을 운송할 수 있는 탱커선으로 4960G/T(총톤수) 규모다. 거래상대방은 관계사 와이엔쉬핑이다.

와이엔쉬핑은 지난 2005년 설립된 해상화물운송 업체로 와이엔텍의 최대주주 박용하 회장 등 특수관계인이 지분 100%를 보유하고 있다. 2012년도 와이엔쉬핑 감사보고서에 따르면 보유중인 유형자산 중 선박의 장부가는 지난해 말 기준 126억원으로 기록돼 있다. 이번에 와이엔텍에 매각하는 선박 금액과 유사하다. 이와 관련해 증권가에선 두 회사의 통합 가능성도 제기되고 있다.

▷ 여수지역 폐기물 처리업체

와이엔텍은 여수 지역에 위치한 폐기물 처리업체다. 지난 1990년 설립돼 2005년 코스닥 시장에 상장했다. 박용하 회장 및 특수관계인이 지분 47.48%를 보유하고 있다.

여수 산단에서 나오는 일반 폐기물과 유해 폐기물을 모아 소각 처리하고, 이 과정에서 나오는 열을 고온의 증기로 바꿔서 난방용으로 판매한다. 이밖에 레미콘 제조·판매 사업과 전문 건설업 및 골프장 운영도 하고 있다. 올해 상반기 기준 부문별 매출액 비중은 폐기물처리 44%, 레미콘 28%, 골프장운영 17%, 건설 9%다.  

와이엔텍은 폐기물처리능력을 높이기 위해 올해 초 신규 지정폐기물처리장을 완공했다. 지정폐기물처리장은 정부의 허가를 받아 폐석면 등 유해폐기물을 매립한다. 일반폐기물에 비해 폐기물처리 단가가 높다는 장점이 있다. 경쟁지역 내 지정폐기물처리장이 있는 업체는 와이엔텍을 포함해 두 곳 뿐이다.

최근 와이엔텍의 실적은 부진했다. 올해 상반기 누적 매출액은 193억원으로 전년 동기보다 31% 줄었고, 영업이익은 33억원으로 33% 감소했다. 같은 기간 순이익은 24억원으로 36% 줄었다. 지난해 여수엑스포박람회 개최에 힘입어 양호한 실적을 기록했지만 역기저효과로 올해엔 부진한 실적을 거둔 것으로 풀이된다. 3분기 실적은 아직 발표하지 않았다.

최근 4분기 합산 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.5배다. 자기자본이익률(ROE)은 4.1%다.
 
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 와이엔텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 85위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.