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[미리분석] 유라테크, 아이투자 추천 가이드 '만족'
13.10/17
형재혁
자동차 점화 플러그를 만드는 유라테크7,710원, ▲50원, 0.65%가 아이투자(www.itooza.com) 추천 가이드를 만족하는 것으로 나타났다.
17일 아이투자가 투자자 저평가 종목 검색을 위한 추천 가이드의 9가지 투자 기준을 적용한 결과 유라테크7,710원, ▲50원, 0.65%, 동원개발2,755원, ▲10원, 0.36%, 대창단조6,390원, ▼-10원, -0.16%, 미창석유79,700원, ▼-100원, -0.13% 등 13개 종목이 기준을 통과한 것으로 나타났다. 아이투자의 추천 가이드 투자 기준은 △ PER 7배 미만 △ PBR 1.5배 미만 △ PSR 1배 미만 △ PCR 7배 미만 △ ROE 10%에서 30% 사이 △ ROA 5%에서 20% 사이 △ 배당수익률 1%에서 15% 사이 △ 연환산 영업이익 100억 이상 △ 연환산 순이익(연결 지배주주 기준) 80억 이상이다.
이 조건을 통과한 13개 기업 가운데 유라테크의 현재 PER은 4.4배로 가장 낮은 수준인 것으로 나타났다.
▷ 6Q 연속 순익 증가
유라테크의 순이익은 지난해 1분기부터 올해 2분기까지 6분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가했다. 올해 2분기를 제외하면 모두 60% 이상의 순익 증가률을 기록했다.
이같은 고성장세는 주 고객사인 현대·기아차의 완성차 판매 증가에 힘입은 결과로 풀이된다. 현대·기아차에 따르면 상반기 현대차의 글로벌 판매량은 지난해 동기보다 8% 늘어난 약 230만대를, 기아차의 글로벌 판매량은 3% 늘어난 138만대를 각각 기록했다.
▷ 3Q도 증가세 지속?
3분기도 유라테크의 영업환경은 우호적이었던 것으로 보인다. 현대·기아차가 중국 시장을 중심으로 판매 성장세를 이어간 것으로 나타나 유라테크 본사와 중국 자회사의 수혜가 기대된다. 현대·기아차에 따르면 현지 판매 기준으로 지난 3분기 현대차의 글로벌 판매량은 110만700대로 전년 동기보다 11% 늘었다. 같은 기간 기아차의 글로벌 판매량도 63만대로 전년 동기보다 3% 늘었다.
유라테크는 지난해 10월 일조승우를 설립했다. (보유지분율 100%) 일조승우는 자동차부품 수출입과 도매를 주 사업으로 한다. 일조승우는 설립 후 곧바로 양호한 실적을 거뒀다. 올해 상반기 매출액은 152억원을, 순이익은 13억4200만원을 각각 기록했다.
▷ 자동차 엔진 점화 플러그 과점회사
유라테크는 국내 자동차용 점화 플러그 시장을 양분하고 있다. 비상장회사인 우진공업과 함께 현대차, 기아차, 현대모비스에 점화 플러그 부품을 공급한다. 현대차는 정책적으로 부품별로 납품업체를 2개 회사 이상으로 유지하고 있다. 매출비중은 점화부품이 73%며 전기 케이블 부품이 26%를 차지하고 있다.
점화 플러그는 엔진의 핵심부품이다. 점화코일에서 만들어낸 고전압으로 연료 혼합가스를 점화하는 라이터의 역할을 한다. 점화가 성공하면 실린더 내에서 폭발이 일어나 엔진이 작동한다. 점화 플러그는 2500도의 고열과 3만볼트의 고전압, 폭발 압력을 견뎌야 하는 부품으로 안전성이 중요하다. 가솔린의 화학 부식에도 견뎌야 해 백금, 이리듐 등 부식에 강한 희귀금속이 소재로 사용된다
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
17일 아이투자가 투자자 저평가 종목 검색을 위한 추천 가이드의 9가지 투자 기준을 적용한 결과 유라테크7,710원, ▲50원, 0.65%, 동원개발2,755원, ▲10원, 0.36%, 대창단조6,390원, ▼-10원, -0.16%, 미창석유79,700원, ▼-100원, -0.13% 등 13개 종목이 기준을 통과한 것으로 나타났다. 아이투자의 추천 가이드 투자 기준은 △ PER 7배 미만 △ PBR 1.5배 미만 △ PSR 1배 미만 △ PCR 7배 미만 △ ROE 10%에서 30% 사이 △ ROA 5%에서 20% 사이 △ 배당수익률 1%에서 15% 사이 △ 연환산 영업이익 100억 이상 △ 연환산 순이익(연결 지배주주 기준) 80억 이상이다. 이 조건을 통과한 13개 기업 가운데 유라테크의 현재 PER은 4.4배로 가장 낮은 수준인 것으로 나타났다.
▷ 6Q 연속 순익 증가
유라테크의 순이익은 지난해 1분기부터 올해 2분기까지 6분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가했다. 올해 2분기를 제외하면 모두 60% 이상의 순익 증가률을 기록했다.
이같은 고성장세는 주 고객사인 현대·기아차의 완성차 판매 증가에 힘입은 결과로 풀이된다. 현대·기아차에 따르면 상반기 현대차의 글로벌 판매량은 지난해 동기보다 8% 늘어난 약 230만대를, 기아차의 글로벌 판매량은 3% 늘어난 138만대를 각각 기록했다.
▷ 3Q도 증가세 지속?
3분기도 유라테크의 영업환경은 우호적이었던 것으로 보인다. 현대·기아차가 중국 시장을 중심으로 판매 성장세를 이어간 것으로 나타나 유라테크 본사와 중국 자회사의 수혜가 기대된다. 현대·기아차에 따르면 현지 판매 기준으로 지난 3분기 현대차의 글로벌 판매량은 110만700대로 전년 동기보다 11% 늘었다. 같은 기간 기아차의 글로벌 판매량도 63만대로 전년 동기보다 3% 늘었다.
유라테크는 지난해 10월 일조승우를 설립했다. (보유지분율 100%) 일조승우는 자동차부품 수출입과 도매를 주 사업으로 한다. 일조승우는 설립 후 곧바로 양호한 실적을 거뒀다. 올해 상반기 매출액은 152억원을, 순이익은 13억4200만원을 각각 기록했다.
▷ 자동차 엔진 점화 플러그 과점회사
유라테크는 국내 자동차용 점화 플러그 시장을 양분하고 있다. 비상장회사인 우진공업과 함께 현대차, 기아차, 현대모비스에 점화 플러그 부품을 공급한다. 현대차는 정책적으로 부품별로 납품업체를 2개 회사 이상으로 유지하고 있다. 매출비중은 점화부품이 73%며 전기 케이블 부품이 26%를 차지하고 있다.
점화 플러그는 엔진의 핵심부품이다. 점화코일에서 만들어낸 고전압으로 연료 혼합가스를 점화하는 라이터의 역할을 한다. 점화가 성공하면 실린더 내에서 폭발이 일어나 엔진이 작동한다. 점화 플러그는 2500도의 고열과 3만볼트의 고전압, 폭발 압력을 견뎌야 하는 부품으로 안전성이 중요하다. 가솔린의 화학 부식에도 견뎌야 해 백금, 이리듐 등 부식에 강한 희귀금속이 소재로 사용된다
[자동차 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
[자동차 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국타이어월드와이드 | 25,150원 | 0원 (0%) | 441 | 289 | 333 | 0.8 | 2.67 | 334.4% |
| 금호타이어 | 11,750원 | ▼300원 (-2.5%) | 15,218 | 1,537 | 814 | 15.3 | 1.84 | 12.1% |
| 넥센타이어 | 15,400원 | ▼450원 (-2.8%) | 7,094 | 781 | 557 | 12.7 | 2.04 | 16.1% |
| 세방전지 | 50,300원 | ▼400원 (-0.8%) | 4,220 | 404 | 346 | 8.9 | 1.15 | 12.9% |
| 아트라스BX | 37,550원 | ▼650원 (-1.7%) | 2,369 | 332 | 289 | 6.6 | 1.08 | 16.3% |
| 현대모비스 | 291,500원 | ▲1,500원 (0.5%) | 86,547 | 10,840 | 11,169 | 8.3 | 1.53 | 18.4% |
| 현대위아 | 174,000원 | ▼3,500원 (-2%) | 32,130 | 2,212 | 1,710 | 10.8 | 2.24 | 20.8% |
| 만도 | 137,500원 | ▲4,500원 (3.4%) | 16,194 | 734 | 660 | 13.7 | 1.52 | 11.1% |
| 한라비스테온공조 | 38,950원 | ▲350원 (0.9%) | 11,861 | 560 | 733 | 15.6 | 2.92 | 18.8% |
| 성우하이텍 | 14,400원 | ▼650원 (-4.3%) | 4,684 | 149 | 350 | 7.7 | 0.93 | 12.1% |
| 대원강업 | 7,240원 | 0원 (0%) | 3,832 | 166 | 199 | 11.6 | 1.09 | 9.5% |
| 한일이화 | 18,750원 | ▲600원 (3.3%) | 4,397 | 114 | -408 | 21.9 | 1.45 | 6.6% |
| 덕양산업 | 18,900원 | 0원 (0%) | 4,171 | -21 | -1 | 36.2 | 1.17 | 3.2% |
| 화승알앤에이 | 17,200원 | ▼350원 (-2%) | 3,274 | 84 | 13 | 24.9 | 0.50 | 2% |
| 동양기전 | 12,450원 | ▼300원 (-2.4%) | 3,286 | 213 | 185 | 12.8 | 1.20 | 9.4% |
| 한국프랜지 | 13,850원 | ▼150원 (-1.1%) | 3,773 | 30 | 24 | 11.6 | 0.40 | 3.5% |
| 에스엘 | 14,450원 | 0원 (0%) | 2,712 | 67 | 260 | 7.3 | 0.77 | 10.6% |
| 화신 | 12,600원 | ▼200원 (-1.6%) | 3,392 | 288 | 458 | 11.8 | 1.21 | 10.2% |
| 에코플라스틱 | 2,135원 | ▲10원 (0.5%) | 2,583 | 17 | 17 | 12 | 0.37 | 3.1% |
| 세종공업 | 15,700원 | ▼350원 (-2.2%) | 2,275 | 30 | 189 | 6.8 | 0.93 | 13.6% |
| 평화정공 | 22,400원 | ▼800원 (-3.5%) | 2,489 | 37 | 162 | 10.4 | 1.33 | 12.7% |
| 한국단자 | 40,000원 | ▲500원 (1.3%) | 2,423 | 223 | 194 | 11.1 | 0.97 | 8.7% |
| 대원산업 | 8,660원 | ▼300원 (-3.4%) | 2,475 | 77 | 109 | 5.9 | 0.94 | 16% |
| 대유에이텍 | 1,125원 | ▼5원 (-0.4%) | 2,272 | 18 | -28 | N/A | 1.14 | -3.7% |
| 경창산업 | 8,560원 | ▼330원 (-3.7%) | 2,382 | 117 | 113 | 7.3 | 1.80 | 24.5% |
| DRB동일 | 7,740원 | ▲20원 (0.3%) | 690 | 55 | 68 | 4 | 0.60 | 15% |
| 동국실업 | 2,830원 | ▼95원 (-3.3%) | 1,299 | 31 | 38 | 9.4 | 0.46 | 4.8% |
| 상신브레이크 | 6,100원 | ▼10원 (-0.2%) | 1,200 | 64 | 69 | 9.6 | 1.44 | 15% |
| 우수AMS | 2,140원 | ▲275원 (14.8%) | 846 | 15 | 22 | 9.1 | 1.18 | 12.9% |
| 동아화성 | 6,460원 | ▲60원 (0.9%) | 621 | 56 | 63 | 7 | 1.79 | 25.4% |
| 인팩 | 5,310원 | ▼80원 (-1.5%) | 729 | 29 | 91 | 4.1 | 0.74 | 18.1% |
| 새론오토모티브 | 8,060원 | ▼160원 (-1.9%) | 676 | 67 | 62 | 11 | 1.07 | 9.8% |
| 성창오토텍 | 9,260원 | ▼40원 (-0.4%) | 386 | 35 | 41 | 8.4 | 1.63 | 19.3% |
| SJM | 10,500원 | 0원 (0%) | 572 | 7 | 33 | 9.9 | 1.26 | 12.7% |
| 넥센테크 | 2,940원 | ▼100원 (-3.3%) | 265 | 5 | 10 | 11.7 | 1.11 | 9.5% |
| 광진윈텍 | 2,725원 | ▼200원 (-6.8%) | 388 | 14 | 27 | 4.5 | 0.68 | 15.2% |
| 에코플라스틱 | 2,135원 | ▲10원 (0.5%) | 2,583 | 17 | 17 | 12 | 0.37 | 3.1% |
| KCW | 5,700원 | ▲10원 (0.2%) | 496 | -3 | 9 | 21.9 | 0.85 | 3.9% |
| 유성기업 | 5,040원 | ▼60원 (-1.2%) | 1,451 | 46 | 99 | 6.6 | 0.60 | 9.1% |
| 풍강 | 2,695원 | ▼5원 (-0.2%) | 883 | 31 | 0 | 5.7 | 0.52 | 9.1% |
| 화신테크 | 2,240원 | ▼15원 (-0.7%) | 150 | 8 | 6 | 9.8 | 0.55 | 5.7% |
| 청보산업 | 2,205원 | ▼25원 (-1.1%) | 130 | 7 | 10 | 6.7 | 0.83 | 12.4% |
| 화진 | 7,620원 | ▼10원 (-0.1%) | 365 | 57 | 52 | 7.4 | 1.58 | 21.4% |
| 동원금속 | 1,750원 | ▼10원 (-0.6%) | 696 | 25 | 14 | 13.4 | 0.87 | 6.5% |
| 대성파인텍 | 4,235원 | ▼35원 (-0.8%) | 166 | 21 | 18 | 6.2 | 0.81 | 13% |
| 유라테크 | 5,330원 | 0원 (0%) | 748 | 32 | 34 | 4.4 | 0.96 | 21.8% |
| 삼원강재 | 4,250원 | ▲20원 (0.5%) | 1,686 | 105 | 91 | 10.9 | 1.09 | 10% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[유라테크] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 자동차용 점화 플러그 제조사. 우진공업과 국내 시장 양분 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ▷ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회 ▷ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 리스크 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 자동차 생산량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 점화 플러그 (49%) : 자동차 점화장치, 고전압 변압기. 가격(11년 3335원 → 12년 3713원 → 13년 반기 3375원) ▷ 전기 케이블 (25%) : 전자, 전기전달 케이블 (11년 2735원 → 12년 3433원 → 13년 반기 4392원) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격 |
| 원재료 | ▷ 점화부품(70%) ▷ 와이어링하네스(29%) * 괄호 안은 매입 비중 및 원재료 가격 |
| 실적변수 | ▷ 현대기아차 판매량 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 현대기아차에 대한 높은 매출 의존도 ▷ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유라테크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유라테크] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 엄대열 | 본인 | 보통주 | 4,736,637 | 41.12 | 4,736,637 | 41.12 | - |
| 엄병윤 | 특수관계인 | 보통주 | 2,970,433 | 25.79 | 2,970,433 | 25.79 | - |
| 이숙연 | 특수관계인 | 보통주 | 321,127 | 2.79 | 321,127 | 2.79 | - |
| 계 | 보통주 | 8,028,197 | 69.70 | 8,028,197 | 69.70 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
