[즉시분석] 케이티스, 순현금 반영한 PER은?

컨택센터 전문업체 케이티스가 풍부한 현금을 보유하고 있는 것으로 나타나 관심을 끈다.

 

25일 오후 2시 5분 현재 주가는 전일 대비 0.6% 내린 4175원이다.

케이티스는 지난 2분기 말 기준으로 862억원의 순현금을 보유하고 있다. 이는 현재 시가총액의 59% 규모다. 이론적으로는 시가총액의 41% 수준인 591억원이면 회사를 통채로 인수할 수 있다. 나머지는 차입한 다음 회사 내부의 현금으로 바로 상환이 가능하다. 순현금은 현금성자산(단기금융자산 포함)에서 총 차입금(장·단기차입금+사채+유동성장기부채)을 뺀 금액이다.

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 케이티스의 주가수익배수(PER)는 7.8배다. 만약 순현금을 차감한 시가총액을 기준으로 하면 PER은 3.2배로 낮아진다.

▷ 신자업 지연은 아쉬워

다만, 신사업 지연은 아쉬운 부분이다. 케이티스는 지난해부터 중국인을 대상으로 한 '텍스리펀드(Tax Refund)' 사업을 준비해왔다. 텍스리펀드는 외국 관광객이 면세점이 아닌 사후면세점(Tax Refund가 표시된 상점)에서 제휴카드로 구매할 경우 수출품으로 인정해 세금 일부를 환급해주는 서비스다. 최근 중국 관광객이 많아지면서 사업 시작 전부터 기대가 높았다.

그러나 중국 신용카드사인 '은련카드'를 비롯해 국내 업체들과의 사업 조율이 쉽게 이뤄지지 않으면서 매출 발생이 미뤄지고 있다. 회사와 증권가는 올 상반기부터 텍스리펀드 사업 매출이 발생할 것으로 기대했지만, 이젠 내년 중반에서야 가능할 것으로 내다보고 있다.

한편, 외국인은 지분율을 꾸준히 높이고 있다. 연초 0.5% 미만이었던 외국인 지분율은 전날 기준 10.3%까지 상승했다.