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[즉시분석] 우전앤한단, 장중 5%↑...성장세 지속 기대?
주식 시장이 약세를 보이는 가운데 우전앤한단이 장중 저가 대비 큰 폭의 상승를 기록해 관심을 끈다. 21일 오후 2시 46분 현재 이 회사 주가는 전일보다 4.9% 오른 1만600원에 거래 중이다. 이는 장중 저가인 1만100원보다 5.4% 상승한 것이다.
코스닥 상장주가 전반적으로 부진한 주가 흐름을 보이는 가운데 이같은 양호한 흐름을 나타내는 것은 최근 성장세에 대한 기대감이 반영된 결과로 풀이된다.
우전앤한단은 지난 2분기 큰 폭의 실적 개선을 이뤘다. 연결 기준 매출액은 1669억원 전년 동기 대비 147% 급증했고, 이에 힘입어 영업이익은 572% 급증한 143억원을 기록했다. 순손익(지배지분)은 전년 동기 8000만원 적자에서 108억원 흑자로 돌아섰다.
이같은 실적 호조는 글로벌 스마트 기기 시장에서 '승승장구' 중인 삼성전자와의 신규 거래에 힘입은 결과로 풀이된다. 또한, 기술 경쟁력을 바탕으로 고마진의 방수 케이스, 유리섬유 적용 케이스 등이 고객사의 모델에 채용된 것도 실적 증가의 비결로 보인다.
우전앤한단은 휴대폰 케이스 제조회사 '우전'과 셋톱박스 업체인 '한단정보통신'의 합병으로 설립됐다. 한단의 제품 개발능력과 우전의 제품 생산능력을 합쳐 사업을 하고 있다. 올해 1분기 기준 매출 비중은 휴대폰 케이스 및 금형이 95%, 셋톱박스 부문이 5%다.
과거 우전앤한단은 미국 RIM사와 일본의 교세라, 파나소닉, 국내 팬텍 등에 제품을 공급해왔다. 일반적으로 휴대폰 케이스업체들은 다양한 매출처를 두기 어렵다. 사업 특성상 고객사의 신규제품에 대한 디자인 정보를 사전에 알 수 있기 때문이다. 케이스업체들이 보안에 대한 각별한 주의가 필요한 이유다. 따라서 디자인이 유출될 위험을 방지하기 위해 한 매출처와 거래하는 것이 일반적이다.
그러나 우전앤한단은 예외다. 최근 삼성전자가 특화된 핵심 부품을 중심으로 스마트폰 부품 협력사를 대거 확충하면서 삼성전자의 협력사에 포함됐다. 보안이 중요한 케이스업체 임에도 불구, 기술력 부문에서 높은 평가를 받았다는 게 업계의 해석이다.
한편, 2분기 순이익 급증으로 우전앤한단의 주가수익배수(PER)도 큰 폭으로 개선됐다. 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 PER은 11.8배로 1분기 연환산 기준 20배보다 낮아졌다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
코스닥 상장주가 전반적으로 부진한 주가 흐름을 보이는 가운데 이같은 양호한 흐름을 나타내는 것은 최근 성장세에 대한 기대감이 반영된 결과로 풀이된다.
우전앤한단은 지난 2분기 큰 폭의 실적 개선을 이뤘다. 연결 기준 매출액은 1669억원 전년 동기 대비 147% 급증했고, 이에 힘입어 영업이익은 572% 급증한 143억원을 기록했다. 순손익(지배지분)은 전년 동기 8000만원 적자에서 108억원 흑자로 돌아섰다.
이같은 실적 호조는 글로벌 스마트 기기 시장에서 '승승장구' 중인 삼성전자와의 신규 거래에 힘입은 결과로 풀이된다. 또한, 기술 경쟁력을 바탕으로 고마진의 방수 케이스, 유리섬유 적용 케이스 등이 고객사의 모델에 채용된 것도 실적 증가의 비결로 보인다.
우전앤한단은 휴대폰 케이스 제조회사 '우전'과 셋톱박스 업체인 '한단정보통신'의 합병으로 설립됐다. 한단의 제품 개발능력과 우전의 제품 생산능력을 합쳐 사업을 하고 있다. 올해 1분기 기준 매출 비중은 휴대폰 케이스 및 금형이 95%, 셋톱박스 부문이 5%다.
과거 우전앤한단은 미국 RIM사와 일본의 교세라, 파나소닉, 국내 팬텍 등에 제품을 공급해왔다. 일반적으로 휴대폰 케이스업체들은 다양한 매출처를 두기 어렵다. 사업 특성상 고객사의 신규제품에 대한 디자인 정보를 사전에 알 수 있기 때문이다. 케이스업체들이 보안에 대한 각별한 주의가 필요한 이유다. 따라서 디자인이 유출될 위험을 방지하기 위해 한 매출처와 거래하는 것이 일반적이다.
그러나 우전앤한단은 예외다. 최근 삼성전자가 특화된 핵심 부품을 중심으로 스마트폰 부품 협력사를 대거 확충하면서 삼성전자의 협력사에 포함됐다. 보안이 중요한 케이스업체 임에도 불구, 기술력 부문에서 높은 평가를 받았다는 게 업계의 해석이다.
한편, 2분기 순이익 급증으로 우전앤한단의 주가수익배수(PER)도 큰 폭으로 개선됐다. 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 PER은 11.8배로 1분기 연환산 기준 20배보다 낮아졌다.
[휴대폰 케이스 제조사] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 휴대폰 케이스 제조사들은 2009년부터 스마트폰 보급이 확대되자 고전을 면치 못했다. 과거 주력제품이던 피쳐폰 케이스가 다품종 소량생산 구도가 돼 케이스 금형 원가에 비해 수익성이 급감했기 때문이다. 그러나 삼성의 갤럭시 시리즈가 글로벌 대량생산 제품이 되며 다시 휴대폰 케이스 회사들의 매출과 수익성이 개선됐다.
휴대폰 케이스 업체들은 단일기업에 제품을 공급한다. 케이스를 통해 휴대폰의 기능과 디자인을 쉽게 파악할 수 있기 때문이다. 따라서 보안이 중요해 고객 다변화가 어려워 삼성전자 등 대형 휴대폰 업체 의존도가 높다.
휴대폰 케이스는 짧은 시간에 대량으로 제품을 생산하는 것이 중요하다. 삼성전자는 땅에 떨어져도 깨지지 않는 높은 품질의 케이스를 납품업체에게 요구하고 있다.
삼성전자의 최대 휴대폰 생산기지는 베트남 하노이다. 베트남은 중국보다 인건비가 저렴하고 노동인력을 구하기 쉬워 글로벌 기업들의 생산기지로 각광받고 있다. 인탑스와 모베이스는 베트남에 현지법인을 세워 베트남 휴대폰 생산기지에 제품을 납품하고 있다. 피앤텔은 과거 인탑스와 함께 삼성전자 물량을 양분했으나 삼성전자 수주가 끊기며 실적 부진에 고전하고 있다.
[관련기업]
인탑스: 삼성전자 내 플라스틱 케이스 독보적 1위 기업
삼광(비상장): 신양과 2위를 다투는 케이스 회사
신양: 무리한 확장으로 다품종 소량생산으로 마진이 하락해 위기를 겪었으나 부활
모베이스: 인탑스와 함께 유이한 베트남 진출
피엔텔: 과거 인탑스와 케이스 시장을 양분했으나 삼성전자 매출이 끊겨 매출이 급감
우전앤한단: 휴대폰 케이스제조사 우전과 셋톱박스 업체 한단이 합병된 회사
휴대폰 케이스 업체들은 단일기업에 제품을 공급한다. 케이스를 통해 휴대폰의 기능과 디자인을 쉽게 파악할 수 있기 때문이다. 따라서 보안이 중요해 고객 다변화가 어려워 삼성전자 등 대형 휴대폰 업체 의존도가 높다.
휴대폰 케이스는 짧은 시간에 대량으로 제품을 생산하는 것이 중요하다. 삼성전자는 땅에 떨어져도 깨지지 않는 높은 품질의 케이스를 납품업체에게 요구하고 있다.
삼성전자의 최대 휴대폰 생산기지는 베트남 하노이다. 베트남은 중국보다 인건비가 저렴하고 노동인력을 구하기 쉬워 글로벌 기업들의 생산기지로 각광받고 있다. 인탑스와 모베이스는 베트남에 현지법인을 세워 베트남 휴대폰 생산기지에 제품을 납품하고 있다. 피앤텔은 과거 인탑스와 함께 삼성전자 물량을 양분했으나 삼성전자 수주가 끊기며 실적 부진에 고전하고 있다.
[관련기업]
인탑스: 삼성전자 내 플라스틱 케이스 독보적 1위 기업
삼광(비상장): 신양과 2위를 다투는 케이스 회사
신양: 무리한 확장으로 다품종 소량생산으로 마진이 하락해 위기를 겪었으나 부활
모베이스: 인탑스와 함께 유이한 베트남 진출
피엔텔: 과거 인탑스와 케이스 시장을 양분했으나 삼성전자 매출이 끊겨 매출이 급감
우전앤한단: 휴대폰 케이스제조사 우전과 셋톱박스 업체 한단이 합병된 회사
[휴대폰 케이스 제조사] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인탑스 | 23,200원 | 0원 (0%) | 1,484 | 25 | 61 | 4 | 0.60 | 14.8% |
| 모베이스 | 14,450원 | ▼400원 (-2.7%) | 441 | 38 | 40 | 6.5 | 1.49 | 23.2% |
| 피앤텔 | 3,485원 | ▼350원 (-9.1%) | 144 | -47 | -31 | N/A | 0.55 | -33.9% |
| 크루셜엠스 | 5,420원 | ▲140원 (2.6%) | 231 | -10 | -6 | 13.1 | 1.72 | 13.1% |
| 우전앤한단 | 10,600원 | ▲450원 (4.4%) | 698 | 9 | 26 | 19.7 | 1.77 | 9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[우전앤한단] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 휴대폰 케이스, 금형 제조업체. 디지털 셋톱박스 사업도 영위 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일커뮤니케이션 : 스마트 기기 시장의 지속적인 성장 예상 ▷ 멀티미디어 : 콘텐츠 및 출력기기의 다양화 등으로 꾸준한 성장 예상 ▷ 2012년 하반기부터 삼성전자 스마트폰용 케이스 납품 시작, 주 매출처는 RIM |
| 경기변동 | IT 시황에 민감한 편 |
| 주요제품 | ▷ 모바일 커뮤니케이션 : 휴대폰 케이스 및 금형 등 (매출 비중 95%) ▷ 멀티미디어 : 디지털 셋톱박스 (매출 비중 5%) |
| 원재료 | ▷ RESIN (38%) ▷ ASS'Y MATERIAL (32%) ▷ Main Chip (3%) ▷ SMPS (3%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 스마트폰 시장 성장시 수혜 ▷ 고객사들의 스마트폰 판매 호조시 수혜 ▷ 셋톱박스 수요 증가 및 교체수요 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 2013년 1월 일본계 아크투자자문이 보유지분 19.8%를 매각 |
| 신규사업 | ▷ 삼성전자 스마트폰 휴대폰 케이스 납품 시작 (2012년 하반기) ▷ 휴대폰 부품분야의 다양한 신규사업을 창출 또는 추진 ▷ 방송·통신·가전 기능을 접목한 셋톱박스 컨버전스 분야 개발·연구 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[우전앤한단] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[우전앤한단] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이종우 | 본인 | 보통주 | 6,217,062 | 21.6 | 6,217,062 | 21.6 | - |
| 이용국 | 당사임원 | 보통주 | 444,802 | 1.5 | 444,802 | 1.5 | - |
| 백운돈 | 당사임원 | 보통주 | 445,301 | 1.6 | 445,301 | 1.6 | - |
| 양성창 | 당사임원 | 보통주 | 141,540 | 0.5 | 141,540 | 0.5 | - |
| 정기원 | 당사임원 | 보통주 | 120,050 | 0.4 | 120,050 | 0.4 | - |
| 한현남 | 당사임원 | 보통주 | 3,900 | 0.0 | 3,900 | 0.0 | - |
| 김남춘 | 당사임원 | 보통주 | 5,050 | 0.0 | 0 | 0.0 | - |
| 곽창원 | 당사임원 | 보통주 | 9,176 | 0.0 | 9,176 | 0.0 | - |
| 서희주 | 당사임원 | 보통주 | 17,112 | 0.1 | 17,112 | 0.1 | - |
| 서유정 | 당사임원 | 보통주 | 496,778 | 1.7 | 496,778 | 1.7 | - |
| 김동권 | 당사임원 | 보통주 | 460,265 | 1.6 | 460,265 | 1.6 | - |
| 이충기 | 당사임원 | 보통주 | 61,873 | 0.2 | 61,873 | 0.2 | - |
| 이원석 | - | 보통주 | 1,351,424 | 4.7 | 1,351,424 | 4.7 | - |
| 이승연 | - | 보통주 | 1,351,424 | 4.7 | 1,351,424 | 4.7 | - |
| 한재웅 | - | 보통주 | 69,548 | 0.2 | 69,548 | 0.2 | - |
| 박범준 | - | 보통주 | 69,548 | 0.2 | 69,548 | 0.2 | - |
| 이양숙 | - | 보통주 | 8,000 | 0.0 | 8,000 | 0.0 | - |
| 이시영 | - | 보통주 | 16,030 | 0.1 | 16,030 | 0.1 | - |
| 나선미 | - | 보통주 | 132,517 | 0.5 | 132,517 | 0.5 | - |
| 계 | 보통주 | 11,421,400 | 39.8 | 11,416,350 | 39.7 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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