[적중!] 한화타임월드, 'V차트 우량주' 소개 후 +64%

시장이 약세를 보이는 가운데 지방백화점인 한화타임월드는 보합세다. 21일 오후 1시 49분 현재 전일과 동일한 3만3950원에 거래되고 있다.

한화타임월드는 지난해 9월 18일 아이투자(www.itooza.com)가 'V차트 우량주'로 소개한 바 있다. 소개 당일 종가는 2만650원으로 현재가는 이보다 64% 오른 상태다. V차트(Value Chart) 우량주는 재무분석 도구인 'V차트'를 통해 실적과 재무 안전성이 우량한 기업을 소개하는 코너다.

(바로가기: [V차트 우량주] 한화타임, 불황인데 외인은 왜 살까?)



한화타임월드는 동종업계에서 수익성 대비 저평가 된 종목으로 평가받는다. 아이투자가 개발한 자기자본이익률(ROE) & 주가순자산배수(PBR) 차트에서 한화타임월드는 차트에서 오른쪽 하단인 4사분면에 위치해 있다. 이 영역은 상장된 백화점과 일반상점 중 ROE가 높고 PBR이 낮은 종목이 들어간다. 한화타임월드의 3년 평균 ROE는 13.1%, PBR은 0.6배다.



다만, 지난 2분기 실적은 부진했다. 매출액은 306억원으로 전년 동기 대비 2% 감소했다. 영업이익은 81억5200만원으로 3% 줄었고, 순이익은 (-)68억2200만원으로 적자 전환했다. 내수경기 침체로 소비가 줄면서 실적이 악화됐다.

순이익은 영업외손실이 반영됐다. 한화타임월드는 지난 7월 한화갤러리아에 임대했던 갤러리아 동백점을 이랜드리테일에 매각한다고 밝혔다. 장부가는 556억원이었으나 매각대금은 400억원에 불과해 156억원의 처분손실이 발생했다. 동백점은 점포로 사용한 지 32년이 돼 건물이 노후화됐다. 이로 인해 장부가 이하로 건물을 매각했다. 회사 측은 이번 매각을 통해 현금 비중을 높인다는 계획이다.

한편, KB자산운용은 지난 2일 한화타임월드 지분을 5.2% 확보했다고 신규 보고했다. 가장 최근 매매일자는 지난달 31일로 취득단가는 3만5984원이다. 이는 현재 주가보다도 높은 수준이다. 이에 앞서 지난 4월엔 외국계인 피드 로우 프라이스드 스탁 펀드(FID LOW PRICE STK PRIN ALL SEC)가 이 회사 지분을 1%P 추가로 매입했다고 알린 바 있다. 이 펀드의 보유 지분율은 9.3%다.

▷ 대전지역 명품 백화점

한화타임월드는 대전 지역에 위치한 한화그룹 계열의 백화점이다. 한화갤러리아가 최대주주로 지분 69.5%를 보유하고 있다. 사업별 매출 비중은 백화점 운영 81%, 임대수익 19%다. 한화타임월드는 2008년 명품관을 리뉴얼하면서 실적이 한 단계 레벨업됐다. 2008년 939억원에 수준이었던 매출액은 2010년 1200억원을 돌파했고, 같은 기간 영업이익은 221억원으로 318억원으로 100억원 가량이 늘었다.

현재 대전에는 롯데백화점, SAY백화점, 갤러리아 동백점 등이 있다. 이 밖에 다수의 대형할인점과 소매점이 위치해 있어 경쟁이 치열한 상태다. 그러나 한화타임월드는 정부청사, 시청 등의 공공기관과 금융기관, 대규모 아파트가 밀집한 대전둔산 신도시 중심에 위치해 있어 비교적 유리한 입지를 구축하고 있다.