[2Q 실적과 분석] 비에이치아이, 영업익↑ 순익↓...왜?

플랜트 장비업체 비에이치아이가 2분기 실적을 발표한 가운데 보합세다. 14일 오전 10시 30분 현재 전일 종가와 같은 1만7950원을 기록 중이다.

비에이치아이는 이날 2분기 매출 1662억원을 거뒀다고 잠정 실적을 공시했다. 이는 전년 동기 대비 51% 증가한 수치다. 영업이익은 86억원으로 집계돼 19% 증가세를 기록했다. 매출 대비 이익 증가율이 낮은 것은 공장 증설에 따른 각종 비용이 반영된 것으로 풀이된다. 영업이익률은 5.2%로 지난해 같은 기간보다 1.4%p 낮아졌다.

이번 실적은 증권가 예상치보단 높은 수준이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 비에이치아이의 2분기 매출액 평균은 1650원, 영업이익은 75억원이다. 회사가 발표한 매출액과 영업이익은 예상치를 각각 1%와 15% 상회했다.



그러나 순이익은 15억원으로 36% 감소했다. 매출과 영업이익이 늘어난 점을 감안하면 영업외 비용에 따른 것으로 보인다. 지난 1분기의 경우 비에이치아이는 환율 상승에 대비해 계약한 통화선도계약에서 38억원의 손실과 2800억원 규모의 차입금에서 발생한 30억원의 이자비용이 영업외 비용으로 반영된 바 있다.

▷ HRSG 주력의 플랜트 장비 회사
 
비에이치아이는 플랜트 장비업체다. 발전설비로 이용되는 보일러, 복수기 등을 주로 생산한다. 주력 품목은 배열회수보일러(HRSG)로 매출 비중의 59%를 차지한다. 최근 수주가 증가하는 제품으로 가스복합화력 발전소의 핵심설비다. 회사는 수주 산업에 속해 수주 잔고를 점검하면 향후 실적을 예상할 수 있다. 1분기 말 수주잔고는 9602억원이다. 지난해 말 1조900억원에서 다소 줄어든 모습이다.

한편, 이 회사는 지난 5월 3일 아이투자 [V차트 우량주]로 소개됐다. 설비증설에 따른 매출 증가세를 주목했다. (관련기사: [V차트 우량주] 히든챔피언 새 얼굴 '비에이치아이' )