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[적중!] CJ CGV, V차트 우량주 소개 후 +60%
13.08/07
형재혁
영화 '설국열차'의 흥행 소식이 전해진 가운데 CJ CGV5,670원, ▲140원, 2.53%가 3일째 상승세를 나타내고 있다. 7일 오후 2시 34분 현재 4% 오른 5만1600원에 거래 중이다.
영화진흥위원회 영화관입장권 통합전산망에 따르면 설국열차는 전일 오후 누적관객수 400만2352명을 기록했다. 지난달 31일 개봉 후 7일 만에 거둔 성과로 역대 최단기간 400만 돌파다.
아이투자는 이 회사를 지난해 11월 5일 'V차트 우량주'로 소개했다. (바로가기 ☞ [V차트 우량주] 영화 관람객 둘 중 하나는 CJ CGV) 적극적인 상영관 확장으로 꾸준히 영업 실적을 늘려온 것에 주목했기 때문이다. V차트 우량주 소개 후 지난 9개월간 주가 상승률은 60%로 같은 기간 1% 내린 코스피 지수를 61%p 웃돌았다.
CJ CGV의 매출액은 상장 첫해인 2004년 2169억원에서 연평균 15% 늘어 지난해(2012년) 6645억원을 기록했다. 이에 힘입어 영업이익은 연평균 5% 늘어 지난해 722억을 기록했다.
이는 1998년 외환위기 이후 영화산업에 대기업 자본이 투입되면서 '대박' 한국 영화가 늘고, 멀티플렉스 보급으로 영화 관람 문화가 보편화된 가운데 적극적인 상영관 확장을 통해 점유율을 꾸준히 높인 결과다.
CJ CGV는 1998년 CGV강변11을 개관해 국내 최초로 멀티플렉스 상영관을 도입했다. 2000년과 2003년 메가박스와 롯데시네마가 차례로 극장사업에 진출했지만, CJ CGV는 좋은 입지를 갖춘 상영관을 적극적으로 늘려 점유율을 높였다. 2004년 상장 당시 193개였던 보유 스크린 수(국내 기준)는 지난해 731개로 3.8배 늘고, 24%였던 점유율은 43%로 높아졌다. 자회사인 프리머스시네마와 점유율을 합산하면 점유율은 거의 50%에 이른다.
지난 1분기 CJ CGV의 매출액은 1876억원으로 전년 동기보다 35% 늘었다. 이에 힘입어 영업이익은 42% 늘어난 242억원을, 순이익(연결 지배지분)은 126% 늘어난 108억원을 기록했다. 이는 한국 영화 흥행으로 전국 영화 관람객수가 5542만명으로 전년 동기대비 37% 늘어난 데 따른 수혜의 결과다.
CJ CGV는 아직 2분기 실적을 발표하지 않았다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
영화진흥위원회 영화관입장권 통합전산망에 따르면 설국열차는 전일 오후 누적관객수 400만2352명을 기록했다. 지난달 31일 개봉 후 7일 만에 거둔 성과로 역대 최단기간 400만 돌파다.
아이투자는 이 회사를 지난해 11월 5일 'V차트 우량주'로 소개했다. (바로가기 ☞ [V차트 우량주] 영화 관람객 둘 중 하나는 CJ CGV) 적극적인 상영관 확장으로 꾸준히 영업 실적을 늘려온 것에 주목했기 때문이다. V차트 우량주 소개 후 지난 9개월간 주가 상승률은 60%로 같은 기간 1% 내린 코스피 지수를 61%p 웃돌았다.
CJ CGV의 매출액은 상장 첫해인 2004년 2169억원에서 연평균 15% 늘어 지난해(2012년) 6645억원을 기록했다. 이에 힘입어 영업이익은 연평균 5% 늘어 지난해 722억을 기록했다.
이는 1998년 외환위기 이후 영화산업에 대기업 자본이 투입되면서 '대박' 한국 영화가 늘고, 멀티플렉스 보급으로 영화 관람 문화가 보편화된 가운데 적극적인 상영관 확장을 통해 점유율을 꾸준히 높인 결과다.
CJ CGV는 1998년 CGV강변11을 개관해 국내 최초로 멀티플렉스 상영관을 도입했다. 2000년과 2003년 메가박스와 롯데시네마가 차례로 극장사업에 진출했지만, CJ CGV는 좋은 입지를 갖춘 상영관을 적극적으로 늘려 점유율을 높였다. 2004년 상장 당시 193개였던 보유 스크린 수(국내 기준)는 지난해 731개로 3.8배 늘고, 24%였던 점유율은 43%로 높아졌다. 자회사인 프리머스시네마와 점유율을 합산하면 점유율은 거의 50%에 이른다.
지난 1분기 CJ CGV의 매출액은 1876억원으로 전년 동기보다 35% 늘었다. 이에 힘입어 영업이익은 42% 늘어난 242억원을, 순이익(연결 지배지분)은 126% 늘어난 108억원을 기록했다. 이는 한국 영화 흥행으로 전국 영화 관람객수가 5542만명으로 전년 동기대비 37% 늘어난 데 따른 수혜의 결과다.
CJ CGV는 아직 2분기 실적을 발표하지 않았다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 cj cgv의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 115위(상위 7%)를 차지했다.
다만 밸류에이션 점수가 1점으로 낮다. 최근 ROE가 약 16%로 과거 5년 평균 12%보다 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[영화·엔터테인먼트 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 영화와 음반 등 콘텐츠 산업은 3D와 유료 다운로드 시장의 성장으로 도약의 발판을 마련했다. 스마트기기의 발달로 유통 채널이 확대됐고, 아이돌그룹이 해외에서 인기를 끌면서 해외시장 공략도 가시화됐다.
90년대 후반부터 2000년대 중반 한국 드라마에 이어 2000년대 중·후반 아이돌 그룹이 주도하는 한류가 확산됐다. 아이돌 가수들이 출연한 드라마, 예능방송도 인기를 끌면서 콘텐츠 다양화를 시도 중이다.
증시에서는 나가수(나는 가수다), 슈퍼스타 K가 주목을 받고, 아이돌 그룹의 해외 진출이 이어지면서 에스엠, 로엔, 와이지엔터, JYP엔터 등 음원, 기획사들의 주가가 고공행진했다.
* 디지탈아리아는 2011년 9월 대상 그룹 자회사 유티씨앤컴퍼니에 인수된 뒤 김종학 프로덕션과 합병됐다. MBC '해를 품은 달' 후속작인 '더킹 투하츠'를 제작했다.
[주요 기업] (괄호 안은 점유율)
영화 배급사: CJ CGV(37.5%), 미디어플렉스(8.1%), 제이콘텐트리(메가박스) (2.0%)
* 2011년 매출액 기준 (자료: 영화진흥위원회)
가요 음반: 에스엠(30.4%), 와이지엔터(8.9%), JYP Ent.(3.6%), 로엔(3.6%)
* 2011년 기준
음원: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷), 네오위즈인터넷(벅스), KT뮤직(도시락)
콘텐츠: IHQ, 대원미디어, 초록뱀, 키이스트, 디지탈아리아
90년대 후반부터 2000년대 중반 한국 드라마에 이어 2000년대 중·후반 아이돌 그룹이 주도하는 한류가 확산됐다. 아이돌 가수들이 출연한 드라마, 예능방송도 인기를 끌면서 콘텐츠 다양화를 시도 중이다.
증시에서는 나가수(나는 가수다), 슈퍼스타 K가 주목을 받고, 아이돌 그룹의 해외 진출이 이어지면서 에스엠, 로엔, 와이지엔터, JYP엔터 등 음원, 기획사들의 주가가 고공행진했다.
* 디지탈아리아는 2011년 9월 대상 그룹 자회사 유티씨앤컴퍼니에 인수된 뒤 김종학 프로덕션과 합병됐다. MBC '해를 품은 달' 후속작인 '더킹 투하츠'를 제작했다.
[주요 기업] (괄호 안은 점유율)
영화 배급사: CJ CGV(37.5%), 미디어플렉스(8.1%), 제이콘텐트리(메가박스) (2.0%)
* 2011년 매출액 기준 (자료: 영화진흥위원회)
가요 음반: 에스엠(30.4%), 와이지엔터(8.9%), JYP Ent.(3.6%), 로엔(3.6%)
* 2011년 기준
음원: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷), 네오위즈인터넷(벅스), KT뮤직(도시락)
콘텐츠: IHQ, 대원미디어, 초록뱀, 키이스트, 디지탈아리아
[영화·엔터테인먼트 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CJ CGV | 51,400원 | ▲1,800원 (3.6%) | 1,876 | 243 | 165 | 18.7 | 2.98 | 15.9% |
| 미디어플렉스 | 3,795원 | ▲40원 (1.1%) | 145 | 25 | 27 | 104.4 | 2.27 | 2.2% |
| 에스엠 | 35,950원 | ▼800원 (-2.2%) | 332 | 77 | 64 | 22.9 | 3.62 | 15.8% |
| 와이지엔터테인먼트 | 56,100원 | ▲2,500원 (4.7%) | 257 | 35 | 25 | 27.8 | 5.63 | 20.3% |
| JYP Ent. | 5,720원 | ▼80원 (-1.4%) | 25 | -7 | -9 | N/A | 10.62 | -65.7% |
| 로엔 | 14,300원 | 0원 (0%) | 505 | 61 | 60 | 15.9 | 2.80 | 17.6% |
| 네오위즈인터넷 | 8,680원 | ▼170원 (-1.9%) | 146 | -1 | 3 | N/A | 3.27 | -8.3% |
| CJ E&M | 39,650원 | ▲250원 (0.6%) | 2,908 | -35 | -70 | 55.6 | 1.26 | 2.3% |
| KT뮤직 | 4,785원 | ▼25원 (-0.5%) | 83 | 5 | 4 | N/A | 4.31 | -2.1% |
| IHQ | 2,425원 | ▼35원 (-1.4%) | 63 | -1 | 8 | 25.2 | 2.84 | 11.3% |
| 초록뱀 | 1,600원 | ▼25원 (-1.5%) | 84 | -4 | -3 | N/A | 1.64 | -1.5% |
| 키이스트 | 1,610원 | ▼35원 (-2.1%) | 69 | 6 | 10 | 36.2 | 4.72 | 13.1% |
| 대원미디어 | 7,250원 | ▼170원 (-2.3%) | 57 | -22 | -18 | N/A | 1.31 | -4.8% |
| 팬엔터테인먼트 | 2,895원 | ▼35원 (-1.2%) | 95 | 5 | 3 | 2 | 0.64 | 0% |
| 삼화네트웍스 | 1,115원 | ▼5원 (-0.5%) | 103 | 18 | 20 | N/A | 1.56 | -7.3% |
| 디지탈아리아 | 2,925원 | ▼20원 (-0.7%) | 7 | -8 | -10 | N/A | 2.06 | -34.8% |
| 제이콘텐트리 | 5,000원 | ▼160원 (-3.1%) | 179 | -24 | 50 | 30.8 | 3.61 | 11.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[CJ CGV] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | CGV 극장을 통해 영화 상영 서비스 제공하는 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 멀티플렉스 중심의 경쟁구도 형성 ▷ 3D/4D/골드클래스/시네드쉐프/아이맥스/스타리움/스마트플렉스 등 차별화된 서비스 수요 증가 ▷ 2012년 기준 CGV 시장 점유율 43% |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 크게 영향을 받지 않음 |
| 주요제품 | ▷ 티켓 판매 (67%) ▷ 매점 판매 (15%) ▷ 광고 판매 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 영화 컨텐츠 및 옥수수 등 매점 원재료 |
| 실적변수 | ▷ 상영관 증가 시 수혜 ▷ 관객수 증가 시 수혜 ▷ 영화 관람료 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 중국, 베트남 등 해외법인들의 실적 부진 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[CJ CGV] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[CJ CGV] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 씨제이(주) | 지배회사 | 보통주 | 8,257,000 | 40.05 | 8,257,000 | 40.05 | - |
| 계 | 보통주 | 8,257,000 | 40.05 | 8,257,000 | 40.05 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
