[미리분석] 효성ITX, 2Q 영업익 163%↑...비결은?

7월 마지막 증시 개장을 앞둔 가운데 2분기 큰 폭의 실적 개선을 이룬 것으로 나타난 효성ITX가 주목된다.

31일 증권업계에 따르면 전일 장 마감 후 효성ITX는 지난 2분기 매출액이 전년 동기보다 32% 늘어난 636억원을 기록했다고 공시했다. 영업이익은 약 163% 늘어난 23억6600만원을, 순이익은 약 198% 늘어난 16억6800만원을 각각 기록했다.

이같은 실적 급증은 '컨택센터서비스 부문'에서 주요 고객사를 중심으로 공급계약 규모가 늘어난 데 힘입은 결과로 풀이된다. 효성ITX는 주요 고객인 현대캐피탈, 현대카드와 2년 단위로 계약을 갱신하고 있다. 가장 최근 계약 갱신은 지난해 6월 이뤄졌으며 계약 규모는 980억원이다. 이는 2010년 체결한 금액 650억원보다 50% 늘어난 규모다. 이에 힘입어 효성ITX는 이미 지난 1분기 전년 동기 대비 기준으로 매출액 성장률이 23%, 영업이익과 순이익 성장률이 81%와 55%를 기록했다.

또한, 클라우드 서비스와 CDN서비스, IT 관리 서비스 등을 제공하는 'IT 서비스 부문' 성장세도 실적 개선에 힘을 보탠 것으로 보인다.  IT서비스 부문 매출액은 지난해 전년 대비 55% 늘어난 데 이어, 올해 1분기도 전년 동기 대비 98% 늘어나 성장세를 지속했다.

2분기 실적 호조에 힘입어 효성ITX의 주가수익배수(PER)도 개선됐다. 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 PER은 9.3배로 1분기 연환산 기준 11.5배보다 낮아졌다.

▷ 대표이사...지분 확대

이같은 효성ITX의 성장세에 주목한 것일까. 효성ITX 대표이사는 올해 들어 꾸준히 자사주를 사들였다. 전자공시에 따르면 이 회사 남경환 대표이사는 지난 2월 중순부터 6월 중순까지 4개월간 자사주 1만5000주(총 발행주식의 0.12%) 순매수했다. 이에 따라 보유 지분율을 연초 약 0.34%에서 현재 0.46%로 높인 상태다. 주당 평균 매입단가는 전일 종가 보다 12% 낮은 4375원, 총 매입규모는 약 6600만원이다. 절대적인 금액 규모는 크지 않지만, 내부자인 대표이사의 매수라는 점에서 눈여겨볼 만한 대목이다.   

▷ 컨택센터 아웃소싱 업체

효성ITX는 컨택센터 아웃소싱 서비스를 주력으로 서비스 업체다. 고객사와 계약을 통해 컨택센터의 구축, 운영 등 일체의 서비스를 제공하고 있다. 

과거 '콜센터'로 불렸던 컨택센터는 통신수단의 발달로 전화뿐 아니라 인터넷, 모바일 등 다양한 수단을 통한 종합서비스로 발전했다. 과거엔 주로 고객 불만을 접수 처리하는 역할을 했다면, 최근엔 회사의 브랜드 제고, 영업 활동으로 역할이 확장됐다. 다만 컨택센터 구축에는 초기 투자자본 및 유지비용이 많이 들고 대규모 인력 양성 및 운영에 전문성이 필요하다. 이에 따라 효성ITX와 같은 컨택센터 전문업체에 대한 외주가 느는 추세다.

컨택센터 서비스 외에 효성ITX는 IT 서비스 부문을 보유하고 있다.  IT 서비스 부문은 컴퓨터 사용자가 인터넷을 통해 유틸리티를 필요한 만큼 빌려 쓰고 사용한 만큼 요금을 지불하는 '클라우드 서비스',  접속을 요청한 인터넷 사용자와 가장 근접한 곳에 있는 서버가 응답하도록 함으로써 컨텐츠 이용속도를 개선시키는 'CDN 서비스', 전문가가 고객의 서버 및 서비스를 체계적으로 운용 대행해 주는 'IT 관리 서비스'를 한다. 

또한, 효성ITX는 디스플레이 솔루션 사업 부문을 보유 중인데, 이 사업 부문은 일본의 NEC의 프로젝터를 수입해 판매한다. 

지난 1분기 기준 효성ITX의 매출 비중은 컨택센터 서비스 76%, IT 서비스 12%, 디스플레이 솔루션 11%다. 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 효성ITX의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 271위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 밸류에이션 점수가 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 17%로 과거 2년 평균 25%보다 낮은 반면 PBR은 과거 2년 평균보다 높은 수준에서 거래되고 있는 점 등이 반영됐다. 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.