[미리분석] 케이씨티, 저PER + 고배당

26일 개장을 앞둔 가운데 케이씨티가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 케이씨티는 5.5%(145원) 오른 2780원으로 마감했다.

최근 외국인은 케이씨티를 꾸준히 사들이고 있다. 지난 5월 초 0.06%였던 외국인 보유 지분은 지난 25일 2.17%까지 확대됐다.



외국인은 케이씨티가 동종업계에서 수익가치 대비 저평가돼 있고, 배당투자매력이 높은 점에 주목한 것으로 보인다. 아이투자에서 개발한 주가수익배수(PER) & 배당수익률 매트릭스 차트에 따르면 케이씨티는 상장된 컴퓨터와 주변기기업체 중에서 PER이 낮고 배당수익률이 높은 종목으로 분류됐다. 케이씨티의 PER은 7.9배, 배당수익률은 7.7%다. 푸른기술, 에이텍과 PER은 비슷하지만, 배당수익률은 월등히 높은 것으로 나타났다.



▷ 자동화기기 전문회사

케이씨티는 한국컴퓨터에서 분할된 자동화기기 전문회사다. 금융단말시스템과 특수단말시스템을 전문으로 만든다. 금융자동화기기의 주 수요처는 은행 및 저축은행, 증권사, 보험사 등을 포함한 제2금융권이다. 최근 자동시장통합법이 발효됨에 따라 금융자동화기기 수요는 제2금융권을 중심으로 확산되고 있다. 대형 은행이 비용절감을 위해 지점을 통·폐합하고 인원 감원 등 구조조정에 나서는 것도 금융자동화기기 수요를 견인하는 요인이다.

특수단말기는 금융자동화기기 외에 특수목적으로 쓰이는 자동화기기다. 경마장에서 쓰이는 마권발매기, 복권을 발매하는 복표발매기가 대표적이다. 2000년도만 하더라도 국내 특수단말기는 모두 외산업체의 제품이었다. 때문에 적기공급과 사양, 서비스 상태가 만족스럽지 않았다. 이에 한국마사회에선 특수단말기의 국산화를 추진했으며 케이씨티가 입찰에 성공, 개발을 완수했다. 이후 꾸준히 외산제품을 대체하며 시장점유율을 늘리고 있다.

케이씨티의 1분기 매출액은 130억원으로 99% 늘었으며, 영업이익은 21억4000만원으로 588% 급증했다. 순이익도 18억5000만원으로 442% 증가했다. 실적 개선의 원동력은 수출이다. 케이씨티는 2012년 1분기 내수시장에서만 매출을 올렸으나, 올 1분기 71억원의 매출을 수출에서 거뒀다. 일본 UNIADEX사와 지난해 5월에 체결한 공영경기단말장치 공급계약과 2011년 8월에 맺은 티켓발권단말 및 티켓조회단말 공급계약 일부가 매출로 잡힌 것으로 보인다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 케이씨티의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 123위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.