[즉시분석] 대원산업 1%↑...코스닥 자동차 저PER 1위

코스닥 자동차 업종 내에서 주가수익배수(PER)가 가장 낮은 것으로 나타난 대원산업이 나흘째 상승세를 나타내고 있다. 22일 오후 2시 33분 현재 1.2% 오른 7600원에 거래 중이다. 

아이투자에 따르면 22일 오후 12시 39분 현재 대원산업의 PER은 4.8배로 코스닥 자동차 상장사 중 가장 낮다. 

PER은 기준 시각 시가총액을 2013년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익으로 나눠 구했다. 연결 재무제표를 작성하는 기업의 순이익은 연결 지배주주 기준이다. 최근 4개 분기 중 분기 영업적자가 2회 이상 있었던 기업 또는 분할 등으로 일시적인 이익이 발생한 기업은 제외했다. 

 

[표]이시각 자동차 저PER 순위(코스닥)

순위	종목명	주가	PER
1	대원산업	7,610	4.87
2	삼기오토모티브	5,000	4.96
3	풍강	2,675	5.08
4	유라테크	6,220	5.17
5	광진윈텍	2,540	5.31
6	성창오토텍	5,500	5.42
7	삼보산업	17,250	5.70
8	오스템	2,080	5.94
9	성우하이텍	13,800	6.04
10	대성파인텍	3,995	6.05
11	화진	6,670	6.57
12	유니크	2,695	6.96
13	서진오토모티브	2,575	7.37
14	동아화성	4,795	7.38
15	아트라스BX	44,300	7.45

(자료: 아이투자)

▷ 기아차에 자동차 시트 납품

대원산업은 자동차 시트 제조업체다. 1968년 설립 이후 45년간 자동차용 시트만을 생산하고 있다. 주 고객사는 기아차로 포르테, 모닝, 레이, 카니발, 프라이드 등 기아차의 중소형차 모델에 시트를 납품한다.

국내에서 자동차 시트를 가장 많이 생산하는 곳은 현대차 시트사업부이고, 다음으로 현대다이모스, 대원산업, JCI Korea, 대유에이텍, 대원강업, 리어코리아, 한일이화 순으로 생산량이 많다. 현대차 및 계열사인 현대다이모스는 주로 고급차종의 시트를 만든다. 따라서 현대·기아차에 자동차 시트를 납품하는 협력사의 실적은 주로 중소형차 생산량에 영향을 받는다.   

[그림] 제품 사진

(자료 : 대원산업)

대원산업의 올해 1분기 매출액은 1179억원으로 전년 동기보다 7% 줄었다. 영업이익은 28% 줄어든 43만1000만원을, 순이익(연결 지배지분 기준)은 9% 늘어난 55억8800만원을 기록했다. 

영업이익 감소에도 불구하고 순이익이 늘어난 것은 기아차 중국법인인 둥펑웨다기아의 판매 호조에 힘입어 대원산업 자회사의 실적이 개선된 영향으로 풀이된다. 올해 1분기 둥펑웨다기아는 전년 동기보다 26% 늘어난 13만7567대의 완성차를 판매했다. 

대원산업은 중국에 현지법인 두 개를 보유하고 있다. 시트를 제조하는 염성(대원)기차배건유한공사와 스폰지를 생산하는 염성(대건)기차배건유한공사다. 지난해 염성(대원)기차배건유한공사의 순이익은 55억원을, 염성(대건)기차배건유한공사의 순이익은 2억원을 각각 기록했다.  

한편, 대원산업은 아직 2분기 실적을 발표하지 않았다.

▷ 외국인, 4년 만에 최고 지분율

외국인 투자자는 최근 대원산업 주식을 꾸준히 순매수하고 있다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인은 지난 3월 초부터 전일까지 약 5개월간 대원산업 주식 2.6%p를 순매수해 보유 지분율을 종전 3.6%에서 현재 6.2%로 높였다. 외국인 보유 지분율이 6%를 웃돈 것은 지난 2009년 8월 이후 4년 만이다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대원산업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 3위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.