[즉시분석] 넥센 3%↑...MRI점수 상위 8%

넥센이 상승세다. 2일 오후 1시 55분 현재 넥센은 3.1%(2700원) 오른 8만8400원에 거래되고 있다.

넥센은 자동차용 튜브와 타이어 등을 만드는 업체다. 넥센 그룹의 실질적인 지주회사로 넥센타이어(지분 40.78%), 넥센테크(34.84%), KNN(33.38%) 등을 자회사로 두고 있다.

주력 제품은 자동차용 튜브로 매출의 50%를 차지한다. 자동차용 튜브란 타이어 안쪽에 있는 고무재질의 튜브 제품을 말한다. 주력 시장은 북·남미, 중동, 유럽, 아프리카 등 해외 시장으로 매출의 61%를 수출에서 올린다. 글로벌 자동차용 튜브 시장은 국내 3대 업체의 과점체제다. 넥센을 포함해 동아타이어, 삼익 T&R가 세계 시장의 50%를 점유하고 있다. 국내 수출 물량 기준 넥센의 점유율은 39%다.

넥센의 자회사 중 비중이 가장 큰 업체는 넥센타이어다. 넥센이 보유한 넥센타이어 지분 장부가액은 2651억원으로 관계기업등지분관련투자자산의 74%를 차지한다. 넥센타이어는 대한민국 최초로 자동차용 타이어를 생산한 타이어 전문 회사다.국내 타이어 시장은 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어 3개사가 시장의 약 90% 이상을 점유하고 있다. 넥센타이어의 시장점유율은 지난해 말 기준 26.5%다. 지난 2009년 21%에서 5.5%P 확대됐다.

넥센이 만드는 자동차용 튜브와 넥센타이어의 생산품인 타이어의 원재료는 천연고무, 합성고무다. 최근 글로벌 고무 공급량이 늘면서 관련 제품 가격이 꾸준히 하락하고 있다. 올 1분기 천연고무 평균 매입 가격은 kg 당 3200원으로 지난해 같은 기간보다 24%, 합성고무 평균 매입 가격은 kg 당 3650원으로 17% 내렸다.

원재료 가격 하락으로 넥센의 1분기 수익성은 개선됐다. 매출액은 572억원으로 전년 동기와 유사하지만, 영업이익은 87억5000만원으로 30% 늘었다. 자회사의 손익이 반영된 순이익은 209억원으로 4% 증가했다.

한편 넥센은 그동안 지주회사로 지정되지 못했지만, 지난 4월 공정위로부터 지주회사로 전환기준을 충족 받았다.

▷ 주식MRI 점수, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 넥센의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 132위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 5.7배로 최근 5년 평균보다 높은 점 등이 반영됐다. PER은 2013년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 자회사의 손익을 반영한 순이익 기준이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.