[즉시분석] 화성 6%↑...매출의 13% 공급계약

화성이 밸브 공급계약을 체결한 가운데 상승세다. 24일 오후 2시 45분 현재 화성은 6.2%(285원) 오른 4885원에 거래되고 있다.

화성은 지난 12일부터 8일(거래일 기준) 연속 하락했다. 이렇다 할 악재가 없는 가운데 코스닥 지수가 큰 폭으로 하락한 영향을 받은 것으로 풀이된다.

이날 화성은 모스크바 국영 지역난방공사와 볼 밸브(Ball Valve) 공급계약을 맺었다고 공시했다. 계약금액은 85억1000만원으로 2012년 매출액의 13.1%다. 계약기간은 오는 12월 말까지다.

▷ 산업용 밸브 전문 업체

화성은 산업용 밸브 전문 업체다. 밸브는 파이프를 잇는 부품으로 배관과 플랜트 공사에 사용되는 주요 산업자재다. 화성은 LPG용기용 밸브 시장의 30%, 나사식볼 밸브시장의 31%를 점유하고 있으며, 고가 플랜지형볼 밸브 시장의 70%, 매몰형 밸브 시장의 60%를 점유하고 있다. 제품별 매출 비중은 LPG용기용 8%, 나사식 20%, 플랜지식 34%, 매몰용접형 24%다.

가스관련 밸브산업은 정밀금속공업에 속한다. 고부가가치 산업으로 진입장벽이 높다. 높은 신뢰가 필요해 과거 미국, 일본, 독일 등 선진국에 의존해왔으나, 최근 국산화 노력이 활발히 이뤄지고 있다. 또한 가스 밸브산업은 다품종 소량체제다. 종류만 3000종 이상으로 보편적 제품 외엔 소량의 고가 제품들로 시장이 형성돼 있다.

3월 결산 법인인 화성은 지난 17일 26기(2012년 4월 ~ 2013년 3월)감사보고서를 제출했다. 매출액은 656억원으로 전년 동기와 유사한 수준이다. 영업이익은 70억원으로 3% 줄었으며, 순이익은 57악6000만원으로 4% 늘었다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 화성의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 370위(상위 22%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 5.8배로 5년 평균보다 높은 점 등이 반영됐다. 현금 창출력이 낮은 것은 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 잉여현금흐름이 (-)를 기록한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.