[즉시분석] 실리콘웍스 1%↑...외인 매수 이유는?

실리콘웍스가 4일 만에 반등세다. 24일 오후 1시 59분 현재 실리콘웍스는 0.4%(100원) 오른 2만1500원에 거래되고 있다.

최근 실리콘웍스가 속한 코스닥 지수는 급락했다. 미국의 양적완화 축소 우려감이 형성된 가운데 그간 크게 오른 코스닥 시장을 중심으로 매물이 출회됐다. 지난달 29일 585를 찍었던 코스닥은 이날 518로 11.4% 하락한 상태다. 같은 기간 실리콘웍스 주가도 2만3600원에서 9%가량 하락했다.



이 가운데 외국인은 실리콘웍스 지분을 꾸준히 늘렸다. 외국인을 중심으로 코스닥 시장에 매물이 쏟아진 것과 대조적이다. 지난달 29일부터 외국인의 실리콘웍스 누적 순매수 규모는 58만1595주로 발행주식수의 3.5%다.

외국인은 단기 실적보단 하반기를 주목한 것으로 보인다. 가장 최근 보고서를 제출한 삼성증권에 따르면 실리콘웍스는 2분기를 저점으로 3분기 실적 턴어라운드를 거둘 것으로 기대된다. 아이패드 신제품 매출 발생과 본격적인 TV시장 진출이 이뤄질 것으로 보이기 때문이다.

실리콘웍스는 1999년 11월 설립된 팹리스업체로 반도체를 설계한 후 이를 외주 제작해 고객사에 납품한다. 주력 제품은 DDI로 올 1분기 기준 매출 비중은 83%다. DDI는 디스플레이에 글자나 이미지 등의 영상이 표시될 수 있도록 구동 신호 및 데이터를 전달하는 칩이다. LCD, OLED 등 디스플레이 구동에 필요한 핵심부품이다. 실리콘웍스의 DDI는 주로 LG디스플레이에 납품된 후 태블릿PC와 모니터용 디스플레이를 제조하는데 사용된다.

이 회사의 1분기 매출액은 929억원으로 전년 동기 대비 8% 증가했다. 반면 영업이익은 54억9000만원으로 27% 줄었으며, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 66억9000만원으로 26% 감소했다. 증권업계에 따르면 매출액 증가에도 영업이익이 감소한 것은 마진이 낮은 IT 패널용 Chip on Flim(칩 온 필름) 드라이버 IC 출하가 증가했기 때문이다.

한편 실리콘웍스는 여윳돈이 풍부한 회사다. 올 1분기 기준 순현금자산(현금및현금성자산+단기금융자산-총차입금)은 1831억원으로 현재 시가총액의 52%다. 실리콘웍스를 인수하기 위해 3497억원을 지불하면 1831억원의 현금이 고스란히 들어온다는 얘기다. 즉, 실제 인수비용은 1666억원이란 의미다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 실리콘웍스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 41위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.