[즉시분석] 서산 3%↑...코스닥 저PER '3위'

서산이 상승세다. 14일 오전 9시 51분 현재 전일 대비 3.9% 오른 6만1600원에 거래되고 있다.

서산은 주가수익배수(PER)가 낮은 편에 속한다. 이 회사의 금일 개장 전 PER은 3.22배로, 코스닥 기업 중 세 번째로 낮았다. 일반적으로 PER이 낮으면 그 주식은 저평가 된 것으로 판단한다. 서산의 주가순자산배수(PBR)는 0.57배, 자기자본이익률(ROE)은 17.7%다.



서산의 PER이 낮은 것은 실적 개선과 주가 하락이 맞물린 덕분이다. 이 회사의 최근 4분기 합산 순이익(1분기 실적 및 자회사 손익 반영)은 74억원으로 지난해 같은 기간보다 28% 증가했다. 매출액은 463억원으로 46% 늘었고, 영업이익은 38억원으로 124% 급증했다. 이는 시장점유율 확대와 제품가 인상이 반영된 결과로 풀이된다.

분기보고서에 따르면 따르면 광주·전남 지역에서 서산의 레미콘 시장점유율은 2010년 2.13%에 머물다가 올 1분기 3.65%까지 올랐다. 같은 기간 고강도파일의 전국 시장점유율은 2.91%에서 5.62%로 상승했다. 또한 레미콘 제품 가격은 지난해 5만1961원에서 올 1분기 5만6033원으로, 흄관 가격은 6만7653원에서 7만5964원으로 올랐다. 그리고 파일 가격은 24만5102원에서 26만71원으로, 전주는 28만9700원에서 29만8414원으로 상승했다.

반면 주가는 약세를 보였다. 지난 3월 13일 상장 이후 최고가인 9만8600원을 달성한 이후 하락세로 전환, 최근 6만원 부근에서 거래되고 있다.

서산은 콘크리트 제품을 생산하는 회사다. 레미콘과 이를 활용한 고강도 파일, 흄관, 전주 등의 2차 제품을 만든다. 흄관은 콘크리트 관으로 주로 하수관에 사용되고, 고강도 파일은 토목공사 시 말뚝처럼 이용된다. 따라서 건설경기에 민감하며, 공사가 많은 봄과 가을에 수요가 증가하고 겨울과 장마철엔 수요가 감소한다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서산의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 261위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현금 창출력은 0점으로 가장 낮다. 영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.