[미리분석] 대창단조, 영업익 4분기 만에 '턴'

3일 개장을 앞둔 가운데 대창단조가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 대창단조는 1.3%(700원) 오른 5만1300원에 거래를 마쳤다.

지난 30일 대창단조는 1분기 실적을 발표했다. 매출액은 571억원으로 전년 동기 대비 36% 줄었다. 같은 기간 영업이익은 76억7000만원으로 36% 감소했으며, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 63억7000만원으로 32% 줄었다.

대창단조의 1분기 실적은 지난해 같은 기간과 비교하면 부진했지만, 전 분기 대비로는 크게 개선됐다. 매출액은 작년 4분기보다 14% 늘었으며, 영업이익은 87%, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 77% 급증했다. 전 분기 실적이 개선된 것은 4개 분기 만에 처음이다.



주력 고객사인 두산인프라코어의 1분기 굴삭기 판매량이 2472대로 전 분기 대비 증가했다. 이에 따라 굴삭기 하부 주행체 부품을 만드는 대창단조가 수혜를 입은 것으로 풀이된다.

1분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 4.4배에서 5.1배로 높아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.04배에서 0.97배로 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 23.7%에서 19.3%로 하락했다.

대창단조는 건설 중장비용 부품 업체다. 주로 굴삭기, 볼도저의 하단부의 캐터필러(무한궤도)를 만든다. 캐터필러는 중장비를 이동시키는 부품으로 무게를 버티고 엔진 구동력을 전달하는 역할을 한다. 현대중공업, 두산인프라코어, 볼보코리아 등 주요 중장비 기업들을 매출처로 두고 있으며 건설 중장비 하부 부품에서 국내 시장 1위를 달리고 있다.

굴삭기 업황 개선 기대감은 올 들어 본격적으로 형성되고 있다. 지난 3월 교보증권은 대창단조의 매출이 지난해 4분기를 저점으로 증가하고 있다고 밝혔다. 2012년 말 기준 400억원의 수주잔고를 확보했으며, 올 들어 월 180억원의 매출을 올리고 있다는 분석이다. 이어 오는 8~9월 경에 예년 수준의 실적을 회복할 수 있을 것으로 전망했다. 하반기부터 중국 건설경기가 회복될 것으로 보여 실적이 개선될 것이란 관측이다. 이 가운데 4월 중국 굴삭기 판매는 1만5740대로 전년 동월 대비 6.6% 증가했다. 2011년 5월 이후 24개월 만에 증가세로 돌아섰다.

이 같은 기대감인지 올 초부터 외국인은 대창단조 지분을 꾸준히 늘리고 있다. 지난 1월 시작 당시 5.97%였던 외국인 보유 지분은 전일 12.66%까지 확대됐다. 같은 기간 주가도 26% 올랐다.