[1Q 분석] KG모빌리언스, 영업익 개선 비결은?

KG모빌리언스가 개선된 잠정실적을 발표한 가운데 상승세다. 30일 오전 9시 32분 현재 전일 대비 1.2% 오른 1만6850원에 거래되고 있다.

KG모빌리언스는 지난 1분기 연결기준 영업이익이 45억5100만원으로 전년 동기 대비 29% 증가했다고 이날 장중에 공시했다. 매출액은 273억원으로 28% 늘었고, 순이익은 59억6300만원으로 29% 증가했다. 이는 증권가의 추정치를 상회한 것이다.

증권정보 전문업체 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면, 증권가는 KG모빌리언스의 1분기 실적으로 매출액 245억원, 영업이익 38억원, 순이익 32억원을 추정했다. 그러나 실제 매출액은 추정치보다 11%, 영업이익은 20%, 순이익은 86% 웃돌았다.



KG모빌리언스의 실적 개선은 스마트폰의 보급 확산과 온라인 쇼핑 시장 성장으로 휴대폰 결제 수요가 늘어난 결과로 풀이된다. 과거 휴대폰 결제는 게임, 음원 등의 디지털 컨텐츠 위주였으나, 최근엔 소셜커머스 등 실물 시장으로 확대되고 있다. 관련업계에 따르면 휴대폰 결제 시장 규모는 2002년도 2600억원에서 연평균 15% 이상 성장해 지난해 2조8850억원으로 커졌다.

1분기 실적을 반영할 경우 KG모빌리언스의 주가수익배수(PER)는 19.9배에서 18.3배로, 주가순자산배수(PBR)는 3.17배에서 2.99배로 내려간다. 자기자본이익률(ROE)은 15.9%에서 16.3%로 올라간다.



KG모빌리언스는 휴대폰 결제 서비스 전문회사다. 가맹 계약을 맺은 온라인 게임사, 쇼핑몰 등에서 휴대폰을 이용해 결제가 이뤄질 때 구매자의 결제 정보를 이동통신사에 보내 결제를 완료한다. KG모빌리언스는 이 과정에서 결제수수료를 취득해 돈을 번다.

관련 업계에 따르면 국내 휴대폰 결제시장은 KG모빌리언스, 다날, 인포허브 3개 업체가 과점하고 있다. 이 중 KG모빌리언스는 2007년 시장점유율 50%를 돌파한 이후 점유율 1위를 유지하고 있다.