[퀀트 1년] 퀀트전략, 이기는 투자 DNA 있다

퀀트 투자클럽(이하 퀀트클럽)이 서비스 1주년을 맞았다. 퀀트클럽의 5가지 투자전략은 1년 동안 50%~70%의 수익률을 달성해 같은 기간 코스피, 코스닥 지수 상승률을 너끈히 앞섰다.

아이투자는 서비스 시작 전 과거 수익률 테스트를 통해 퀀트 5가지 투자전략의 효용을 검증한 바 있다. 이를 토대로 종합한 퀀트 투자전략의 특성은 다음과 같다.

1) 시차는 있지만, 5개 전략이 앞서거니 뒷서거니 하며 오른다.
→ 유독 수익률이 부진한 전략이 있다면, 우선적으로 투자를 고려할 만 하다.

2) 1년 중 2~3달에 걸쳐 집중적으로 오른다.
→ 시작 타이밍을 맞추기 보다는, 6개월~1년간 꾸준히 투자하는게 유리하다.

3) 시장에 이길 때는 크게 이기고, 질 때는 적게 진다.
→ 시간이 지날수록 시장을 앞선다.

지난 1년 간 실제 운영에서 드러난 특징은 어떨까. 지난 1년간 퀀트 투자전략의 수익률 추이를 통해 알아봤다.

▷ 유독 부진한 전략, 따라잡는 속도는 빠르다

퀀트클럽 5개 투자전략은 지난 1년간 대체로 비슷한 모양의 수익률 그래프를 그렸다. 서비스 개시 약 3~4개월 만인 지난 해 9월~10월 차례로 20%를 넘어섰고, 올해 1월~3월엔 40%를 돌파했다.

가장 먼저 수익률 20%를 돌파한 전략은 마법공식이다. 2012년 9월 중순에 20%에 도달했다. 합성전략과 턴어라운드, 이익증가미반영 전략도 비슷한 시기에 20%를 넘었다. 주식MRI 전략이 상대적으로 늦은 10월에 20% 수익을 냈다.

40% 구간에선 도달 순서가 달라졌다. 마법공식이 가장 먼저 도달했고, 그 다음은 턴어라운드, 주식MRI 순이다. 20%에는 늦게 도달한 주식MRI 전략이 이후 빠르게 상승한 셈이다. 가장 늦게 40%를 넘어선 전략은 합성전략으로 다른 전략에 비해 약 1~2개월 늦었다.

한편 합성전략도 주식MRI 전략이 그랬듯, 40%를 넘어선 뒤 다른 전략보다 빠르게 상승 중이다. 시차는 있지만, 5개 전략이 대체로 고르게 오르는 만큼, 새로 퀀트 투자를 시작한다면 유독 수익률이 부진한 전략에 관심을 가질 만 하다.

[표1] 퀀트 투자전략 수익률 추이


▷ 오를 때 집중해서 오른다

오를 때 집중해서 오르는 퀀트 전략의 특성도 잘 나타났다. 퀀트 전략은 지난 1년 간 3차례 집중적으로 상승했다. 2012년 6월과 2012년 8월~9월, 그리고 올해 2월~4월이다. 해당 기간 퀀트 투자전략은 월 평균 5% 이상 상승했다.

5개 전략 가운데 월간 수익률 순위 '1등'을 가장 많이 한 전략은 마법공식으로 4번이다. 합성전략과 주식MRI도 각 3번씩 월간 1등을 차지했다. 주식MRI는 1등 3번, 꼴찌 5번을 기록해 가장 화끈한(?) 모습을 보였다. 반면 턴어라운드와 이익증가미반영(이증미)은 중간 이상의 성적을 꾸준히 유지했다.

한편 코스피, 코스닥 지수와 비교하면 월간 성적이 두드러진다. 모든 전략이 1년 중 8개월 이상 코스피, 코스닥 지수의 월간 상승률을 초과했다. 퀀트 전략 내에선 꼴찌였던 전략도 밖에 나가면 '우등생'이었던 셈이다.



▷ 크게 이기고, 아깝게 진다

매 경기 승패가 갈리는 야구 경기에서, 크게 이기고 아깝게 지는 팀은 팬들의 속을 태운다. 하지만 누적된 수익률로 승부하는 투자분야는 반대다. 벌 때 크게 벌고, 잃을 때 적게 잃을 수록 목표를 달성할 확률이 크다.

퀀트 전략이 이에 잘 부합했다. 5개 전략은 코스피를 앞설 때 평균 5.2%p 초과했다. 반면 부진한 달에는 -2.5%p로 막았다. 코스닥 지수와 비교해도 같은 특징을 보였다. 퀀트 전략이 1년 중 8개월 이상 시장을 앞섰다는 점을 고려할 때, 이 같은 특성은 시장을 너끈히 이기는 중요한 근거가 됐다.



과거 수익률 테스트에서 퀀트 전략은 5년간 연 평균 30%~62%의 수익률을 기록했다. 실제로 1년을 운영한 결과, 수익률 뿐만 아니라 특징도 과거 테스트와 비슷했다. 퀀트 전략의 효용이 현재도 여전히 유효하다는 의미다.

앞으로도 퀀트 전략이 장기간 꾸준히 투자하는 투자자에게 안정적인 수익을 안겨주길 기대한다.

한편 퀀트 투자클럽 1주년 기념 특별 이벤트가 현재 진행중이다. 추천인에게 보너스 일수를 선물하는 '1+1' 이벤트와 10% 특별 할인 서비스, 무이자 슬림 할부 지원이 제공된다. 자세한 내용은 하단 링크 이벤트 페이지에서 확인할 수 있다.

▶ 퀀트 투자클럽 1주년 '고수익 달성' 이벤트 페이지