[미리분석] 일지테크, 최근 강세 배경은?

일지테크가 강세를 지속해 관심을 끈다.

28일 증권업계에 따르면 올해 초 3500원 대였던 일지테크 주가는 지난 2월 4000원 선을, 3월엔 5000원 선을 연달아 돌파했다. 그리고 지난 8일엔 상장 이후 최고가인 6730원을 달성했다. 전날 종가는 6590원으로 연초 대비 88% 상승했다.



일지테크의 강세는 실적 개선과 성장 기대감이 반영된 결과로 풀이된다. 이 회사는 지난해 현대·기아차의 자동차 판매 호조에 힘입어 개선된 실적을 냈다. 매출액은 1184억원으로 전년 대비 46% 증가했고, 영업이익은 158억원으로 172% 늘었다. 자회사 손익을 반영한 순이익은 67% 증가한 76억6800만원을 기록했다. 지난해 현대차의 자동차 판매량은 440만대로 전년 대비 9%, 기아차는 272만대로 7% 늘었다.

일지테크는 현대차의 북경 3공장 가동으로 지속적인 매출 증대를 기대하고 있다. 일지테크는 지난 2011년 현대차 중국 공장에 부품을 납품하고, 매출처를 다변화하기 위해 183억원을 투입해 중국 자회사인 북경일지차과기유한공사(지분율 100%)를 설립했다. 그리고 제품 생산을 위한 공장을 지난해 2월 완공했다.

최근 중국에선 자동차 보급이 빠르게 확산되고 있다. 특히 국산차의 브랜드 가치가 향상되면서 현대·기아차의 자동차 판매가 호조를 보이고 있다. 지난 4월 현대·기아차는 중국에서 전년 동기 대비 25% 늘어난 13만1320대의 자동차를 판매했다.

이에 따라 현대·기아차는 중국 시장 공략을 가속화하고 있다. 내년 현대차는 3공장을 증설하고, 4공장을 추가로 지을 계획이다. 기아차는 내년 상반기까지 3공장을 준공할 예정이다. 이렇게 되면 현대·기아차의 중국 내 생산능력은 종전 133만대(지난해 말 기준)에서 210만대로 늘게 된다.

현대·기아차의 출하량이 증대되면 부품 수요가 증가해 일지테크도 수혜를 입을 수 있다. 지난해 영업보고서에 따르면 회사 측은 올해 국내 법인에서 매출 2000억원, 중국 법인에서 매출 400억원을 예상하고 있다. 그리고 2015년엔 국내 매출 3000억원, 중국 매출 3000억원을 전망한다. 중국 법인의 가파른 성장세를 내다보고 있는 것이다.

지난해 실적을 반영한 일지테크의 주가수익배수(PER)는 9.2배, 주가순자산배수(PBR) 1.4배다. 자기자본이익률(ROE)은 15.6%다.

▷ 현대·기아차 차체부품 제조사

일지테크는 차체를 구성하는 철판을 주력으로 제조하는 자동차 부품업체다. 철판 생산을 위한 금형틀도 만든다. 제품별 매출 비중은 철판 63%, 금형틀 12%다. 나머지 매출은 철판 가공 시 나오는 고철 등의 부산물을 판매해 올리고 있다.

일지테크는 POSCO, 현대하이스코 등으로부터 원재료인 철강을 구매한다. 그리고 제품을 만들어 대부분 현대·기아차에 납품한다. 따라서 일지테크는 철강 가격이 하락하고, 현대·기아차의 자동차 판매량이 늘면 실적이 개선되는 경향이 있다. 일지테크의 경쟁사로는 성우하이텍, 세원정공 등이 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 일지테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 187위(상위 11%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 0점으로 가장 낮다. ROE 증가율 대비 PBR 상승률이 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.