[즉시분석] ISC 4%↑...MRI점수 상위 2%

ISC가 강세다. 18일 오전 10시 30분 현재 ISC는 4.2%(550원) 오른 1만3400원에 거래되고 있다.

최근 D램 가격은 꾸준히 상승세다. 연초 1.073달러였던 D램(DDR3 2Gb 256Mx8 1333MHz) 현물 평균가격은 전일 1.736달러까지 올랐다. 메모리 반도체 업황 지표인 D램 가격이 강세를 보이면서 관련 업체들을 중심으로 투자심리가 개선되고 있다. ISC는 매출의 65%가 메모리 사업부에서 나와 메모리 업황 호전 시 수혜다.



ISC는 반도체 검사용 소모품인 IC소켓을 만드는 업체다. IC소켓은 반도체 생산에 동반되는 소모성 자재다. 반도체를 검사할 때마다 마모되어 일정 기간 사용하면 교체해야 한다. 따라서 수요가 꾸준히 발생하는 특징이 있다.

ISC가 만드는 IC소켓은 ISC(Integrated Silicone Contactor)소켓 방식이다. 실리콘 고무를 재료로 사용하는 소켓으로 ISC가 세계 최초로 상용화했다. 실리콘 소켓은 기존 금속 핀 방식 소켓 제품보다 구조가 간단해 원재료가 적게 들고 양산성이 높다. 대신 볼그리드어레이(BGA)패키징으로 생산한 반도체에만 적용이 가능하다.

BGA 패키징은 기존 패키징 방식보다 성능을 높일 수 있다. 현재 D램 메모리반도체의 대부분이 BGA패키징으로 제조되고 있으며 비메모리반도체에도 BGA 패키징이 도입되고 있다. ISC의 실리콘 소켓은 메모리반도체 검사 소켓 시장에서 삼성전자의 75%, SK하이닉스의 85%를 점유하고 있다.

ISC는 지난해 삼성전자의 AP(어플리케이션 프로세서) 생산 증대 및 해외 매출처 다각화의 영향으로 개선된 실적을 내놨다. 매출액은 517억원으로 전년 동기 대비 22% 증가했다. 영업이익은 182억원으로 21% 늘고, 순이익은 143억원으로 72% 증가했다. 다만 자회사의 손익을 반영한 순이익은 103억원으로 17% 줄었다. 지분 29%를 보유한 지멤스가 164억원의 순손실을 낸 영향이다. 이 회사는 MEMS팹을 인수하기 위해 지난 2011년 설립됐다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 ISC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 26위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 최근 자기자본이익률(ROE)이 과거 평균 대비 올랐으나, 같은 기간 주가순자산배수(PBR) 상승률이 더 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.