[적중!] 서린바이오, '집중분석' 소개 후 +24%

서린바이오가 상승세다. 16일 오후 1시 16분 현재 전일 대비 4.1% 오른 1만6600원에 거래되고 있다.

서린바이오는 지난 2월 26일 아이투자가 '집중분석'으로 소개한 종목이다. 소개 당일 종가는 1만3350원으로, 현재 주가는 이보다 24% 오른 상태다. 같은 기간 코스피지수는 4% 하락했고, 코스닥지수는 4% 상승하는 데 그쳤다.

(바로가기: [집중분석] 서린바이오, 바이오의약품 따라 고성장할까)



서린바이오는 바이오의약품 시약 및 기자재를 유통하는 회사다. 바이오의약품 연구와 생산에 필요한 시약, 장비, 소모품 등을 수입해 전방업체에 공급한다. 수입처는 미국 더모 피셔(Thermo Fisher), 애피메트릭스(Affymetrix) 등 세계 40여개의 바이오기자재 기업이며, 공급처는 국내 기업, 제약사, 병원, 학교, 국·공립 연구소 등이다.

주력 제품은 배양액(세포를 인공적으로 증식시키기 위한 영양액)으로, 이 제품은 연구·개발(R&D) 단계에서 소량, 의약품 양산 단계에서 다량 사용된다. 서린바이오는 시약 및 기자재를 유통하는 동시에 고객사가 바이오의약품을 개발하고, 양산할 수 있도록 지원하는 등 솔루션도 함께 제공한다.

서린바이오는 2010년 이후부터 꾸준히 성장했다. 2010년 305억원이었던 매출액은 지난해 534억원으로 75% 증가했고, 같은 기간 영업이익은 21억원에서 55억원으로 2배 이상 늘었다. 이는 2010년부터 국내 바이오의약품 연구·개발(R&D)이 활성화되면서 시약 및 기가재 수요가 크게 늘었기 때문이다. 향후 국내 바이오의약품 생산업체들의 대량 양산 체제가 구축되면 배양액 등의 수요가 더 큰 폭으로 증가할 것으로 보인다.

증권가에선 서린바이오가 성장세를 지속할 것으로 전망한다. 지난 1일 SK증권은 바이오시장의 꾸준한 성장과 신규 고객사 확보 등이 기대된다고 분석했다. 이어 올해 실적으로 매출액 644억원(전년비 +21%), 영업이익 72억원(+30%), 순이익 62억원(+29%)을 전망했다. 예상 순이익을 반영한 주가수익배수(PER) 13.4배, 자기자본이익률(ROE)은 15.4%다. 지난해 실적을 반영한 PER은 17.3배, ROE는 12.9%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서린바이오의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 226위(상위 13%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력과 밸류에이션은 각각 1점씩으로 낮은 편이다. 현금 창출력은 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점이, 밸류에이션은 현재 PER이 5년 평균치인 14배보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.