[즉시분석] 알톤스포츠, 실적 발표 후 14%↑

알톤스포츠가 지난해 잠정 실적을 발표한 후 상승세를 지속해 관심을 끈다. 26일 오전 11시 41분 현재 주가는 전일 대비 3.1% 오른 6280원이다.

알톤스포츠는 지난해 잠정 실적이 2011년 대비 개선됐다고 지난 7일 공시했다. 이후 주가는 꾸준히 상승했다. 현재가는 7일 종가 5530원 대비 14% 가량 상승한 상태다. 같은 기간 코스피지수가 3%, 코스닥지수가 5% 오른 것에 비하면 상대적으로 높은 상승률이다.



국내 2위 자전거 업체인 알톤스포츠의 지난해 매출액은 537억원으로 전년 대비 31% 증가했다. 영업이익은 80% 늘어난 48억2700만원, 순이익은 200% 급증한 33억8700만원을 기록했다. 이는 코렉스자전거 인수·합병 효과 및 사업환경 개선에 따른 것으로 분석된다.

알톤스포츠는 지난 2011년 12월 국내 3위 자전거 업체인 코렉스자전거를 인수·합병했다. 이에 따라 매출과 이익 규모가 더 커졌다. 여기에 사업환경 개선까지 겹쳤다. 정부는 2010년부터 자전거 활성화 정책을 시행해왔다. 현재 2~3% 대의 자전거 수송 분담률을 10%대까지 끌어올리는 것이 목표다. 이에 따라 정부는 주요 도시에 자전거 도로를 설치하고, 4대강 자전거 길을 조성했다. 이러한 정책에 힙입어 전반적으로 자전거 수요가 늘었다는 게 자전거 업계의 평가다.

알톤스포츠는 성장동력 확보를 위해 신사업으로 전기 자전거 사업과 자전거 소재 사업에 뛰어든 상태다. 알톤스포츠는 지난해 6월 전기 자전거 4대를 출시했으며, 향후에도 관련 모델을 추가할 계획이다. 증권가는 고령화 시대 진입과 친환경 트렌드로 인해 전기 자전거 시장이 꾸준히 성장할 것으로 전망한다.

자전거 소재는 차량용 강판으로 쓰이는 소재를 생산해 자전거 프레임으로 대체하는 사업이다. 업계에 따르면 이 소재는 무게가 가볍고 강도가 높아 기존 알루미늄을 대체할 수 있는 것으로 알려졌다. 현재 이 소재는 중국 톈진에 있는 포스알톤(POS-Alton) 공장에서 생산된다. 포스알톤은 알톤스포츠의 중국 현지법인인 천진자전거유한공사가 81%, 포스코(POSCO의 자회사 포스코CTPC가 19%를 출자해 설립한 법인이다.

지난해 잠정 실적(자회사 손익 제외)을 반영한 알톤스포츠의 주가수익배수(PER)는 14.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.25배, 자기자본이익률(ROE)은 8.4%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 19%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 알톤스포츠의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 329위(상위 19%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션은 2점으로 낮은 수준이다. 현재 PER이 5년 평균치인 14배와 동일한 수준인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.