[즉시분석] 코텍 1%↑...칸서스자산 5% 신규 보고

코텍이 칸서스자산운용으로부터 러브콜을 받은 가운데 상승세다. 25일 오후 2시 현재 전일 대비 1.2% 오른 1만3250원에 거래되고 있다.

칸서스자산운용은 코텍 지분 5.47%를 신규로 취득했다고 이날 장중에 공시했다. 세부변동내역에 따르면 지난해 7월 10일부터 올 2월 20일까지 꾸준히 주식을 사 모았다. 취득단가는 1만원에서 1만3000원 사이다. 칸서스자산운용은 지난 2004년 설립된 사모펀드(PEF) 전문 운용사로, 최근 한국토지신탁의 인수를 발표하면서 주목받았다.

코텍은 지난달 31일 아이투자가 실적 개선에도 불구하고 주가가 부진한 기업으로 선정한 바 있다. 일반적으로 주가는 기업의 이익에 따라 움직인다. 따라서 이익이 늘었는데도 주가가 부진하다면 투자자에게 매수기회가 될 수 있다. 코텍의 소개 당일 종가는 1만1600원으로 현재가는 이보다 14% 오른 상태다.

(바로가기 : [미리분석] 코텍, 실적 양호한데 주가 부진...기회될까?)



코텍은 산업용 모니터 제조업체다. 주력 제품은 카지노용 모니터로 전체 매출의 60% 가량을 책임진다. 코텍은 글로벌 카지노 게임기기 제조업체인 IGT사, WMS사 등에 제품을 납품하고 있으며, 세계 시장점유율 1위를 달리고 있다. 최근 코텍은 신규 고객사 확보를 비롯해 고부가가치 제품(무안경 3D 모니터 등)의 제품 비중을 늘리는 데 주력하고 있다.

이 회사는 전자칠판 및 의료용 모니터 등의 신사업도 진행 중이다. 특히 전자칠판용 디스플레이는 세계 50%를 점유한 캐나다 스마트(Smart)사에 공급하고 있어 스마트러닝 시장 확대에 따른 수혜를 입고 있다. 코텍은 세계 최초로 70인치 전자칠판을 개발했으며, 지난해 7월엔 55인치 제품도 판매에 들어갔다.

코텍은 지난해 카지노용 모니터의 판매 호조와 전자칠판 등의 신사업 매출 증대로 실적이 개선됐다. 이 회사의 작년 3분기 누적 매출액은 1239억원으로 전년 동기 대비 6% 증가했고, 영업이익은 171억원으로 14% 늘었다. 증권가에선 미국 경기 회복에 따른 카지노 업황 개선과 신사업 매출 확대, 아이디스와의 시너지 효과 발생 등으로 실적 성장세가 지속될 것으로 전망한다.

아이디스홀딩스는 지난해 6월 아이앤아이(100% 자회사)를 통해 코텍을 인수(지분율 30%)했다. 아이디스홀딩스는 자회사로 국내 1위 디지털 비디오 저장장치(DVR) 제조업체인 아이디스도 보유하고 있다. 증권가에선 코텍은 하드웨어에, 아이디스는 소프트웨어에 강점이 있어 향후 시너지가 기대된다고 설명한다.

최근 4분기 합산(2011년 4분기~2012년 3분기) 순이익을 반영한 코텍의 주가수익배수(PER)는 8.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.1배, 자기자본이익률(ROE)은 13.7%다.

한편 칸서스자산운용 외에 코텍에 투자 중인 큰 손으로는 국민연금(지분율 6.39%) 등이 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 21위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.