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[즉시분석] 서울가스 1%↑...4Q 영업익 '흑전'
13.02/22
형재혁
최근 분기 흑자 전환에 성공한 서울가스56,700원, ▼-1,000원, -1.73%가 4일째 상승세를 나타내고 있다. 22일 오후 2시 54분 현재 1.3% 오른 9만8300원에 거래 중이다.
이날 금융감독원 전자공시에 따르면 서울가스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기보다 19% 늘어난 6167억원을 기록했다. 영업손익은 전년 동기 80억원 적자에서 73억원 흑자로, 순이익은 전년 동기 93억원 적자에서 112억원 흑자로 각각 돌아섰다. 이는 지난해 6월 30일 평균 4.9% 인상한데다 추운 날씨로 가스 사용량이 증가한 결과로 풀이된다.
4분기 실적 호조에 힘입어 지난해 연간 기준 매출액은 전년보다 11% 늘어난 1조8851억원을, 영업이익은 535% 늘어난 158억원을, 순이익은 37% 늘어난 596억원을 각각 기록했다. 회사 측에 따르면 영업손익 개선 폭이 컸던 것은 판매관리비(급여 및 퇴직급여) 감소 덕분이다. 여기에 이자와 배당수익 증가로 순이익도 큰 폭으로 개선됐다.
서울가스는 서울과 경기도 고양시, 김포시, 파주시에 도시가스를 공급하는 회사다. 공급량 기준 국내 시장의 9.6%를 점유하고 있는 3위권 업체다. 1위는 삼천리(점유율 16%), 2위는 경동가스(11%)가 차지했다. 도시가스는 배관을 통해 수요처로 공급되는 천연가스로 국내에서 생산되지 않는 에너지원이다. 따라서 해외에서 도입하고 있으며, 한국가스공사38,200원, ▼-5,500원, -12.59%가 독점 공급한다. 도시가스업체들은 한국가스공사로부터 가스를 공급받아 최종소비자에게 유통하는 소매상의 역할을 한다.
도시가스는 무공해 청정에너지라는 장점, 운반의 편의성 때문에 그 수요가 매년 증가하는 추세다. 다만 서울가스의 경우 도시가스 보급률이 90%인 서울, 80%인 경기를 중심으로 영업활동을 하고 있어 성장성에 한계가 있다. 이에 대한 돌파구로 회사는 해외자원개발 사업을 하고 있다. 분기보고서에 따르면 리비아와 베트남 광구 지분투자를 통해 수익을 창출하고 있으며, 이 밖에 계열사를 통해 미국, 캐나다, 호주 등에서 원유·천연가스 개발에 힘쓰고 있다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 금융감독원 전자공시에 따르면 서울가스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기보다 19% 늘어난 6167억원을 기록했다. 영업손익은 전년 동기 80억원 적자에서 73억원 흑자로, 순이익은 전년 동기 93억원 적자에서 112억원 흑자로 각각 돌아섰다. 이는 지난해 6월 30일 평균 4.9% 인상한데다 추운 날씨로 가스 사용량이 증가한 결과로 풀이된다.
4분기 실적 호조에 힘입어 지난해 연간 기준 매출액은 전년보다 11% 늘어난 1조8851억원을, 영업이익은 535% 늘어난 158억원을, 순이익은 37% 늘어난 596억원을 각각 기록했다. 회사 측에 따르면 영업손익 개선 폭이 컸던 것은 판매관리비(급여 및 퇴직급여) 감소 덕분이다. 여기에 이자와 배당수익 증가로 순이익도 큰 폭으로 개선됐다.
서울가스는 서울과 경기도 고양시, 김포시, 파주시에 도시가스를 공급하는 회사다. 공급량 기준 국내 시장의 9.6%를 점유하고 있는 3위권 업체다. 1위는 삼천리(점유율 16%), 2위는 경동가스(11%)가 차지했다. 도시가스는 배관을 통해 수요처로 공급되는 천연가스로 국내에서 생산되지 않는 에너지원이다. 따라서 해외에서 도입하고 있으며, 한국가스공사38,200원, ▼-5,500원, -12.59%가 독점 공급한다. 도시가스업체들은 한국가스공사로부터 가스를 공급받아 최종소비자에게 유통하는 소매상의 역할을 한다.
도시가스는 무공해 청정에너지라는 장점, 운반의 편의성 때문에 그 수요가 매년 증가하는 추세다. 다만 서울가스의 경우 도시가스 보급률이 90%인 서울, 80%인 경기를 중심으로 영업활동을 하고 있어 성장성에 한계가 있다. 이에 대한 돌파구로 회사는 해외자원개발 사업을 하고 있다. 분기보고서에 따르면 리비아와 베트남 광구 지분투자를 통해 수익을 창출하고 있으며, 이 밖에 계열사를 통해 미국, 캐나다, 호주 등에서 원유·천연가스 개발에 힘쓰고 있다.
[도시가스 요금 인상 수혜주] 이슈와 수혜주
도시가스는 액체상태인 액화천연가스(LNG)를 다시 기화시켜 각 가정에 공급하는 것으로 정부의 허가가 필요한 지역별 독점 사업이다. 한국가스공사에서 가스를 수입해 각 지역별 사업자에게 공급한다. 공익사업으로 분류돼 요금이나 판매 등에서 정부 정책의 영향을 많이 받는다.
[업체별 담당 지역]
한국가스공사 : LNG 수입 및 도매공급
삼천리 : 인천, 경기도 일원
서울가스 : 서울 11개구, 경기(고양, 김포, 파주 등)
대한가스 : 서울(강남권), 경기
예스코 : 서울 중심부 및 동북부, 경기
경동가스 : 울산, 양산
부산가스 : 부산
경남에너지 : 경남 중서부
인천가스 : 인천, 강화, 김포
대성홀딩스 : 자회사 대구도시가스
지에스이 : 경남 서부권
[업체별 담당 지역]
한국가스공사 : LNG 수입 및 도매공급
삼천리 : 인천, 경기도 일원
서울가스 : 서울 11개구, 경기(고양, 김포, 파주 등)
대한가스 : 서울(강남권), 경기
예스코 : 서울 중심부 및 동북부, 경기
경동가스 : 울산, 양산
부산가스 : 부산
경남에너지 : 경남 중서부
인천가스 : 인천, 강화, 김포
대성홀딩스 : 자회사 대구도시가스
지에스이 : 경남 서부권
[도시가스 요금 인상 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국가스공사 | 70,900원 | ▲400원 (0.6%) | 261,140 | 9,111 | 3,192 | 14.1 | 0.66 | 4.7% |
| 삼천리 | 111,000원 | ▼1,000원 (-0.9%) | 23,162 | 603 | 474 | 15.5 | 0.39 | 2.5% |
| 서울가스 | 98,800원 | ▲1,800원 (1.9%) | 12,685 | 250 | 567 | 9.8 | 0.68 | 6.9% |
| 0원 | 0원 (0%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 0% | ||
| 예스코 | 32,500원 | ▼100원 (-0.3%) | 8,279 | 181 | 165 | 12.2 | 0.35 | 2.9% |
| 경동가스 | 74,100원 | ▼100원 (-0.1%) | 16,201 | 487 | 429 | 10.7 | 0.59 | 5.5% |
| 부산가스 | 22,250원 | ▼50원 (-0.2%) | 8,380 | 399 | 331 | 6.9 | 0.60 | 8.7% |
| 경남에너지 | 4,475원 | ▼25원 (-0.6%) | 7,834 | 267 | 242 | 5.5 | 0.48 | 8.8% |
| 인천도시가스 | 22,300원 | ▲250원 (1.1%) | 4,720 | 69 | 45 | 9.2 | 0.69 | 7.5% |
| 대성홀딩스 | 7,290원 | ▲20원 (0.3%) | 326 | 116 | 80 | 2.4 | 0.35 | 14.9% |
| 지에스이 | 1,640원 | 0원 (0%) | 831 | 48 | 30 | 10.7 | 1.06 | 9.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[서울가스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 서울·경기지역 도시가스 공급업체. 수도권 20%, 전국 10% 점유 |
|---|---|
| 사업환경 | 에너지 다변화 정책, 환경오염에 대한 관심이 높아지면서 도시가스 수요는 증가할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기 변동과 연관성이 낮은 산업으로 계절 변화, 신규주택 건설에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ도시가스: 서울 강서구, 양천구, 서초구 등 11개구, 경기도 파주, 김포 등에 공급 ㅇ자원개발: 리비아 오일생산광구, 베트남 천연가스생산광구 지분참여 |
| 원재료 | LNG(액화천연가스): 한국가스공사에서 매입 |
| 실적변수 | ㅇ겨울철 기온 하락시 수혜(동절기 판매비중 전체 75%) ㅇ경인지역 신규주택 수 증가시 수혜 |
| 리스크 | 부동산 경기 침체로 신규주택 건설이 줄어 성장성이 낮음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[서울가스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서울가스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 서울도시개발 | 최대주주 | 보통주 | 1,311,505 | 26.23 | 1,311,505 | 26.23 | - |
| 김영민 | 최대주주의 최대주주 | 보통주 | 576,946 | 11.54 | 576,946 | 11.54 | - |
| 김영훈 | 친인척 | 보통주 | 1,064 | 0.02 | 1,064 | 0.02 | - |
| 차정현 | 친인척 | 보통주 | 2,000 | 0.04 | 2,000 | 0.04 | - |
| 김순미 | 친인척 | 보통주 | 42,093 | 0.84 | 42,093 | 0.84 | - |
| 김세민 | 친인척 | 보통주 | 24,583 | 0.49 | 24,583 | 0.49 | - |
| 김성민 | 친인척 | 보통주 | 24,542 | 0.49 | 24,542 | 0.49 | - |
| 김효진 | 친인척 | 보통주 | 24,523 | 0.49 | 24,523 | 0.49 | - |
| 김은혜 | 친인척 | 보통주 | 125 | 0.00 | 125 | 0.00 | - |
| 최성호 | 임원 | 보통주 | 1,398 | 0.03 | 1,398 | 0.03 | - |
| 김요한 | 임원 | 보통주 | 698 | 0.01 | 698 | 0.01 | - |
| 이석문 | 임원 | 보통주 | 1,797 | 0.04 | 1,797 | 0.04 | - |
| 신영호 | 계열사임원 | 보통주 | 1,105 | 0.02 | 1,105 | 0.02 | - |
| 안병일 | 계열사임원 | 보통주 | 6,368 | 0.13 | 6,368 | 0.13 | - |
| 유승배 | 계열사임원 | 보통주 | 1,570 | 0.03 | 1,570 | 0.03 | - |
| 박근원 | 계열사임원 | 보통주 | 1,518 | 0.03 | 1,518 | 0.03 | - |
| 김진철 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 1,132 | 0.02 | 신규선임 |
| 김구영 | 계열사임원 | 보통주 | 1,027 | 0.02 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 이종민 | 계열사임원 | 보통주 | 1,165 | 0.02 | 1,165 | 0.02 | - |
| 신혁철 | 계열사임원 | 보통주 | 176 | 0.01 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 구경모 | 계열사임원 | 보통주 | 757 | 0.02 | 757 | 0.02 | - |
| 이영호 | 계열사임원 | 보통주 | 144 | 0.00 | 172 | 0.00 | - |
| 박영훈 | 계열사임원 | 보통주 | 804 | 0.02 | 835 | 0.02 | - |
| 유장근 | 계열사임원 | 보통주 | 906 | 0.02 | 942 | 0.02 | - |
| 최병기 | 계열사임원 | 보통주 | 918 | 0.02 | 956 | 0.02 | - |
| 김동춘 | 계열사임원 | 보통주 | 800 | 0.02 | 840 | 0.02 | - |
| 박병택 | 계열사임원 | 보통주 | 696 | 0.01 | 34 | 0.00 | - |
| 김용원 | 계열사임원 | 보통주 | 1,530 | 0.03 | 1,570 | 0.03 | - |
| 심성욱 | 계열사임원 | 보통주 | 942 | 0.02 | 0 | 0.00 | - |
| 탁운기 | 계열사임원 | 보통주 | 941 | 0.02 | 40 | 0.00 | - |
| 이상훈 | 계열사임원 | 보통주 | 797 | 0.02 | 47 | 0.00 | - |
| 양윤규 | 계열사임원 | 보통주 | 1,350 | 0.03 | 1,351 | 0.03 | - |
| 이병호 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 2,503 | 0.05 | 신규선임 |
| 윤상권 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 1,064 | 0.02 | 신규선임 |
| 조규양 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 신규선임후 중도퇴임 |
| 김재황 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 789 | 0.02 | 신규선임 |
| 박세일 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 978 | 0.02 | 신규선임 |
| 한경호 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 928 | 0.02 | 신규선임 |
| 육종갑 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 569 | 0.01 | 신규선임 |
| 임규성 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 650 | 0.01 | 신규선임 |
| 이용형 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 647 | 0.01 | 신규선임 |
| 이원우 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 229 | 0.00 | 신규선임 |
| 대성홀딩스(주) | 계열회사 | 보통주 | 1,130,000 | 22.60 | 1,130,000 | 22.60 | - |
| (사)로우랜드서비스 | 기타 | 보통주 | 17,000 | 0.34 | 17,000 | 0.34 | - |
| 한국인터넷빌링(주) | 계열회사 | 보통주 | 17,960 | 0.36 | 17,960 | 0.36 | - |
| 계 | 보통주 | 3,199,748 | 64.01 | 3,204,993 | 64.09 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
| 합 계 | 3,199,748 | 64.01 | 3,204,993 | 64.09 | - | ||
