자동차 업종 성장주 중에서 PER(주가수익배수) 기준으로 가장 저평가된 종목은 케이비아이동국실업611원, ▲11원, 1.83%으로 나타났다. 이는 지난 19일 종가 기준, 자동차 업종 성장주 중 대표적인 저평가 지표인 PER이 낮은 종목 15개를 선정한 결과에 따른 것이다.
 
선정 기준은 자동차주 가운데 ROE(자기자본이익률)가 15~30% 이내이고, PBR(주가순자산배수)이 2배 미만인 종목들이다. 이런 기준으로 선정한 15개 종목은 모두 PER이 2.7배~6.6배 사이에 해당됐다. 연결 지배지분 또는 지분법이 적용된 순이익과 자본을 적용해 투자지표를 산출했다.
 
이 가운데 케이비아이동국실업611원, ▲11원, 1.83%의 PER이 2.7배로 자동차 업종 성장주 중에서 가장 낮았다. ROE는 19.3%, PBR은 0.52배다.
 
동국실업 외 인팩8,370원, 0원, 0%, 세원정공8,250원, ▲10원, 0.12%, 대원산업6,180원, ▲40원, 0.65%, 동원금속1,780원, ▼-17원, -0.95%, 아트라스BX, 세종공업, 유라테크7,710원, ▲50원, 0.65%, 현대차253,000원, ▼-4,000원, -1.56%, 세방전지102,700원, ▼-900원, -0.87%, 기아차, 성우하이텍8,300원, ▼-160원, -1.89%, SJM3,540원, ▲25원, 0.71%, 청보산업, 경창산업2,560원, ▲50원, 1.99%이 상위 15선에 해당했다.
 
외국인 투자자는 최근 1주일간 상위 15선 가운데 동국실업 포함 총 8종목을 순매수했다. 그중 지분증가율이 가장 높은 종목은 청보산업으로 0.53%p다. 한편, 외국인 투자자는 청보산업을 지난 13일 이후 5일(거래일 기준) 연속 순매수했다.
 
아이투자는 사업보고서 주석에 기재된 지분법 적용 데이터를 근거로 자회사 실적이 포함된 기업의 실제 순이익을 계산한다. 우량 자회사를 보유한 회사들의 PER이 높게 나타나는 문제를 해결하기 위해서다. 이에 따른 투자지표 적용은 아이투자가 국내 최초다.
 
아래 리스트는 성장주 기준으로 사용한 ROE(15%~30%)와 PBR(2배 미만) 요건을 만족하는 자동차주를 골라낸 후 이를 PER이 낮은 순으로 정렬한 것이다.

[동국실업] 투자 체크 포인트

기업개요	현대차그룹이 주 납품처인 자동차 내장재 제조업체.
사업환경	ㅇ 현대·기아차의 글로벌 시장 점유율 상승으로 협력사들이 수혜를 입고 있음 ㅇ 국내 자동차 부품업체들은 완성차 업체들의 강력한 가격협상력 우위로 이익률이 낮음 ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어던 일본 완성차 업체들의 경쟁력 회복은 리스크임
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사 자동차 판매량에 영향을 받음
주요제품	ㅇC/PAD 메인 코어 ㅇ콘솔박스 ㅇ글로브박스
원재료	ㅇ 폴리프로필렌, 폴리에틸렌, PVC, ABS 등 플라스틱 수지
실적변수	ㅇ 현대·기아차 자동차 판매량 증가시 수혜 ㅇ 유가하락시 원가 개선
리스크	ㅇ 영업이익률 1%대 저마진 사업구조 ㅇ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동국실업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,921	2,349	1,993	1,342
영업이익(보고서)	91	63	32	5
영업이익률(%)	4.7%	2.7%	1.6%	0.4%
영업이익(K-GAAP)	67	27	32	5
영업이익률(%)	3.5%	1.1%	1.6%	0.4%
순이익(지배)	78	90	75	88
순이익률(%)	4.1%	3.8%	3.8%	6.6%

주요투자지표
이시각 PER	2.72
이시각 PBR	0.52
이시각 ROE	19.29%
5년평균 PER	11.14
5년평균 PBR	0.53
5년평균 ROE	11.31%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[동국실업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박유상	본인	보통주	3,740,400	14.20	3,740,400	14.20	-
박효상	제	보통주	1,642,850	6.24	1,642,850	6.24	-
박한상	제	보통주	1,381,540	5.25	1,381,540	5.25	-
박경희	제	보통주	1,368,930	5.20	1,368,930	5.20	-
유병욱	모	보통주	159,260	0.60	159,260	0.60	-
계		보통주	8,292,980	31.49	8,292,980	31.49	-
		-	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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