[즉시분석] 동일산업 5%↑... MRI점수, 상위 8%

동일산업이 강세다. 18일 오후 1시 54분 현재 동일산업은 5.5%(2750원) 오른 5만2400원에 거래되고 있다.

거래량도 대폭 늘었다. 이 시각 거래량은 1만6530주로 전일(거래일 기준)보다 447% 증가했다. 동일산업은 발행주식총수가 242만5215주에 불과한데다 최대주주 보유 지분이 57%에 달해 하루 거래량이 1만주가 넘기 힘들다.

동일산업은 철재를 가공해 봉강과 선재를 만드는 기업이다. 제철소에서 생산된 빌렛을 원료로 고온 압연 과정을 거쳐 봉강과 선재를 뽑아낸다. 훼로망간 등 합금철도 제조해 제강 및 주물공장에 납품하고 있다. 봉강은 기계, 조선, 자동차의 부품용으로 주로 납품하며 선재는 기계, 전자, 자동차, 강구조물 등 다양한 분야에 쓰인다. 동일산업은 내수 비중이 91%를 차지하며 나머지 물량은 스웨덴, 일본, 중국, 인도네시아에 수출하고 있다.

제품별 매출 비중은 봉강이 51%, 합금철 33%, 주조 13%다. 다만 영업이익 비중은 합금철, 주조, 봉강 순으로 크다. 즉, 봉강보단 합금철, 주조 판매가 증가하면 수익성이 개선된다.

지난해 3분기 매출액은 1064억원으로 전년 동기 대비 13% 감소했다. 다만 영업이익은 97억원으로 4% 늘었다. 매출원가율이 89%에서 87%로 하락하면서 수익성이 개선됐다. 아직 4분기 실적을 포함한 지난해 연간 실적을 발표되지 않았다.

한편 동일산업은 시가총액이 순운전자본 밑에서 거래되는 회사다. 현재 시가총액은 1204억원, 지난해 9월 말 순운전자본은 1610억원이다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 개념이다.

워렌 버핏의 스승인 그레이엄은 기업의 순운전자본을 적정가치로 계산했다. 순운전자본이 시가총액 밑에서 거래되는 회사를 좋은 투자대상으로 삼았다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동일산업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 133위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 2012년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익 기준 주가수익배수(PER)가 3.6배로 5년 평균에 근접한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.