[즉시분석] 인탑스 5%↑...52주 신고가, 비결은?

인탑스가 주가 3만원을 돌파하며 52주 신고가를 경신했다. 15일 오전 9시 52분 현재 인탑스는 5%(1500원) 오른 3만1250원에 거래되고 있다.

올 들어 2만7000원에서 2만8000원을 오갔던 주가는 실적 발표 이후 본격적으로 상승하고 있다. 지난 13일 인탑스는 지난해 연간 매출액이 5550억원으로 2011년보다 35% 증가했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 241억원으로 13% 늘었으며, 순이익은 410억원으로 130% 증가했다. 영업이익보다 순이익이 큰 것은 중국법인으로부터 배당금 수익 244억원을 인식했기 때문이다.

이 가운데 외국의 매수세도 꾸준히 유입되고 있다. 올 시작 당시 30.74%였던 외국인 보유 지분은 전일 32.47%까지 확대됐다.



▷ 휴대폰 케이스 업체...삼성전자 점유율 '1위'

인탑스는 휴대폰 케이스 제조업체로 삼성전자의 스마트폰용 케이스를 만든다. 갤럭시SⅡ, 갤럭시SⅢ, 갤럭시노트Ⅱ 등의 모델에 인탑스의 제품이 채용된다. 인탑스는 지난해 삼성전자의 글로벌 강소기업 육성대상으로 선정될 만큼 고객사와 협력관계가 강하다.

휴대폰 케이스 업체들은 주로 한 고객사와 거래한다. 휴대폰 케이스가 개발 중 누출되면 휴대폰의 기능과 디자인을 쉽게 파악할 수 있기 때문이다. 따라서 보안이 중요하고 고객 다변화가 어려워 삼성전자 등 대형 휴대폰 기업 의존도가 높다. 인탑스는 삼성전자 휴대폰 케이스 공급 1위를 달리고 있다.

최근 삼성전자는 제조원가를 절감하기 위해 생산거점을 베트남으로 옮기는 추세다. 이에 따라 베트남에 자회사를 두고 있는 휴대폰 부품업체가 수혜를 입을 것으로 보인다. 상장된 케이스업체 중 베트남에 자회사를 두고 있는 곳은 인탑스와 모베이스 정도다.

삼성전자가 공격적인 판매 목표를 세운 것도 긍정적이다. 최근 삼성전자는 '갤럭시S4' 판매 목표치를 1억대 이상으로 잡았다. '갤럭시S4' 레퍼런스 모델로 연내 4000만대 팔고, 후속 모델로 6000만대 가량을 추가로 판매한다는 계획이다. 이를 위해 부품 협력사도 늘린다. 특히 공급 사태가 빈번한 카메라모듈·케이스 업체가 주요 대상이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 인탑스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 275위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력이 낮은 것은 2012년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 (-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.