[적중!] 프로텍, 아이투자 '미니분석' 후 +25%

프로텍이 5일 연속 상승세다. 4일 오전 10시 45분 현재 0.4%(50원) 오른 1만650원에 거래되고 있다. 지난달 29일부터 현재까지 프로텍 주가는 12% 올랐다.

이 회사는 지난해 11월 20일 국내 가치투자를 대표하는 아이투자(www.itooza.com)의 '미니분석'에서 다룬 종목이다. 당시 아이투자는 ▲ 2012년 3분기 실적 개선 ▲ 매출처 다변화 성공 ▲ 대규모 시설투자 ▲ 일본 패키징 장비회사 인수 등을 들어 프로텍을 다뤘다. 소개일 종가는 8490원으로 현재까지 주가가 25% 올랐다. (바로가기: [미니분석] 프로텍, 매출처 확대 + 시설 투자)



▷ 고부가가치 패키지 수요 증가 + 매출처 확대

프로텍은 반도체 후(後)공정 장비인 디스펜서를 만드는 업체다. 디스펜서는 패키지 공정에서 쓰이는 장비로 1998년 프로텍이 국산화에 성공했다.

최근 첨단 IT기기의 출시로 고부가가치 패키지 수요가 늘어나고 있다. 스마트폰 등 소형IT기기엔 작고 성능 좋은 패키지가 들어간다. 이에 따라 디스펜서를 포함한 패키징 장비 역시 수요가 꾸준히 늘고 있다.

이 가운데 프로텍은 매출처를 다변화하는데 성공했다. 증권업계에 따르면 삼성전자에 이어 애플의 연성인쇄회로기판(FPCB) 협력사에 디스펜서 장비를 납품했다. 더불어 애플의 중국 협력사에도 제품을 공급하기 시작했다.

2012년 3분기 중국 쪽 매출이 165억원으로 지난해 같은 기간 8억원 대비 대폭 증가한 게 증거다. 글로벌 스마트폰의 양대 산맥인 삼성전자와 애플을 고객사로 둔 점은 프로텍의 경쟁력을 엿볼 수 있는 대목이다. 아직 지난해 연간 실적은 발표되지 않았다.

▷ 대규모 시설투자 + 일본 패키징 장비회사 인수

한편 프로텍은 지난해 11월 총 509억원(2011년 말 자기자본의 77.8%)을 들여 시설투자를 단행했다. 새 부지를 마련해 공장을 증축한 후 매출증가 및 인원확충에 대비한다는 계획이다. 완공예정일은 2014년 3월이다.

이에 앞서 지난해 8월 일본 반도체 장비 업체인 미나미(MINAMI)사 지분 100%를 55억6000만원에 인수했다. 미나미사는 스크린프린터(Screen Printer)와 볼어테치시스템(Ball Attach System)을 만드는 업체다. 제품 모두 반도체 패키징 공정에 사용되는 장비로 프로텍의 사업부문과 시너지 효과가 기대된다.

현재 주가수익배수(PER)는 6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.2배, 자기자본이익률(ROE)은 21%다. PER과 ROE는 2012년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익 기준이다.