[즉시분석] 성우하이텍 5%↑...PER 5배

코스피 지수가 보합인 가운데 성우하이텍이 3일 만에 반등했다. 22일 오후 2시 36분 현재 5.2% 오른 1만950원에 거래 중이다.

성우하이텍은 1977년에 설립된 자동차 부품사로 현대·기아차, 한국GM에 납품한다. 사업보고서에 따르면 주력 제품인 범퍼레일의 경우 거의 독점적인 위치를 점하고 있다. 이 밖에 사이드 멤버, 데쉬 로우 등을 포함한 차체부품 시장에서는 20%의 점유율을 차지하고 있다. 

2009년 성우하이텍은 현대·기아차로부터 2년 연속 기술·품질·납입 5스타 동시인증을 수상해 기술력을 인정받았다. 현대·기아차는 신차에 탑재할 부품 선정시 품질5스타 평가에서 높은 등급을 받는 협력업체에 우선권을 준다. 

이 같은 우호적 관계를 바탕으로 성우하이텍은 중국, 체코, 슬로바키아, 러시아 등에 현대기아차와 함께 동반 진출했다. 주요 계열사는 '체코성우 S.R.O', '북경성우차과기유한공사' 등이다. 최근 현대·기아차의 해외생산량 증가로 성우하이텍의 해외 자회사 실적이 증가했고, 이에 따라 성우하이텍의 전체 실적에서 자회사가 차지하는 비중이 커지고 있다. 

성우하이텍의 지난해 3분기 매출액은 2260억원으로 전년 동기 대비 6% 줄고, 영업이익은 19억1300만원으로 79% 줄었다. 하지만 순이익(자회사 손익 반영)은 약 229억원으로 전년 동기 대비 37% 늘었다.

이는 현대차 국내공장 파업 영향으로 국내 출고량 증가율이 둔화했지만, 해외공장 출고량은 성장세를 지속한 결과로 풀이된다. 지난해 3분기 현대기아차의 국내공장 완성차 출고판매량은 전년 동기 대비 2% 늘어난 데 그쳤지만, 해외공장은 14% 늘었다.



한편, 성우하이텍의 지난해 3분기 연환산 순이익 기준(최근 4개 분기 순이익 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 5배로 최근 5년 평균 6배보다 낮게 거래되고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 성우하이텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 196위(상위 11%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력이 낮은 것은 지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 (-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.