[즉시분석] KG이니시스 2%↑...삼성 전자지갑 수혜?

KG이니시스가 상승세다. 14일 오전 10시 4분 현재 KG이니시스는 2.7%(350원) 오른 1만3200원에 거래되고 있다.

이날 언론보도에 따르면 삼성은 모바일지불결제 프로젝트 '삼성월렛(전자지갑)'을 올 4월 즘 출시할 예정이다. 삼성월렛은 온·오프라인 결제를 비롯해 다양한 비결제 서비스까지 포함하는 개념이다. KG이니시스는 가맹점 2만여 개를 대상으로 삼성월렛 서비스 연동을 담당한다.

KG이니시스는 국내 1위 전자지불결제 대행서비스(PG: Payment Gateway) 업체다. 자회사로 휴대폰지불서비스 1위 업체 KG모빌리언스를 두고 있다.

소비자가 온라인 쇼핑몰에서 제품을 구매하면 카드사는 PG사에 카드 수수료를 제외한 금액을 우선 지급한다. PG사는 여기서 자신의 수수료를 빼고 쇼핑몰에 제품대금을 지급하게 된다. 이때 카드사와 PG사의 수수료의 합은 PG사의 매출액이 되고, PG사의 수수료가 매출총이익이 된다. 또한, PG사는 신용카드사로부터 지급 받은 대금을 가맹점에 전달하기 전에 3~4일간 보관하기 때문에 이자수익도 얻는다.

KG이니시스는 전자결제 시장의 확대에 힘입어 꾸준히 매출을 늘리고 있다. 2000년 초 200억~300억원 수준이었던 매출액은 지난해 1801억원으로 증가했다. 통계청에 따르면, 1999년부터 활성화되기 시작한 전자상거래 시장은 지난 10년간 연평균 약 24% 성장해 지난해 999조원으로 커졌다.

증권가에선 KG이니시스의 지난해 4분기 실적이 개선될 것으로 추정하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 추정한 KG이니시스의 지난해 4분기 매출액 평균치는 615억원, 영업이익은 67억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 27%, 영업이익은 49% 늘어난 수치다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 KG이니시스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 274위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 현재 주가수익배수(PER)가 14.7배로 5년 평균인 7.9배보다 높은 점 등이 반영됐다. PER은 지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 자회사의 손익을 반영한 순이익 기준이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.