[즉시분석] 이오테크닉스, 국민연금 '러브콜'...왜?

국민연금이 이오테크닉스 지분을 대량 보유해 관심을 끈다.

10일 증권업계에 따르면 지난 8일 국민연금은 이오테크닉스 주식 61만8327주를 취득해 보유 지분이 5.06%가 됐다고 공시했다. 실제 보고의무가 생긴 시점은 지난해 10월 12일(변동일 기준)이다.

이오테크닉스는 오전 9시 11분 현재 0.8%(250원) 오른 3만1650원에 거래되고 있다.

▷ 반도체 후공정 장비업체...레이저 장비가 '주력'

이오테크닉스는 1989년 설립된 반도체 후공정 장비 업체다. 가공된 웨이퍼를 칩 단위로 자른 후 패키징(포장)하고 겉면에 상표, 품명을 마킹하며 마지막으로 반도체 칩의 상태를 검사하는 과정을 통틀어 반도체 후공정이라 한다. 이 중 이오테크닉스는 반도체 패키지에 상표나 품명을 새기는 레이저 마커가 주력이다. 이 밖에 레이저를 응용한 다양한 장비도 만든다. 전체 매출의 64%가 레이저 마커에서, 28%는 레이저 응용기기에서 나온다.

이오테크닉스는 2007년 세계 최초로 멀티빔 레이저 마킹기를 개발했다. 멀티빔은 하나의 렌즈에서 종전보다 레이저를 2배로 낼 수 있어 작업 효율성을 높이는 장점이 있다. 이 같은 제품 경쟁력을 바탕으로 이오테크닉스는 국내외 시장에서 높은 점유율을 기록하고 있다. 분기보고서에 따르면 국내 시장 점유율은 95%, 해외 시장 점유율은 50%다.

이오테크닉스는 레이저 마커에서 축적한 기술력을 바탕으로 다양한 응용기기를 개발했다. PCB(인쇄회로기판)에 미세한 구멍을 내거나(레이저 드릴링), 반도체 제조공정에서 불순물을 제거하거나(레이저 트리밍가 클리닝), 웨이퍼를 절단(그루빙)하는 장비 등을 개발해 납품 중이다.

▷ 레이저 장비 성장성 '높아'

증권가도 이오테크닉스의 기술력에 주목하고 있다. 레이저 응용 기술을 토대로 다양한 장비 개발이 가능하기 때문이다. 지난 11월 교보증권은 "웨이퍼를 절단하는 '그루빙' 장비 양산이 임박했다"며 "멀티 칩 패키지(MCP) 시장 확대와 더불어 수요가 증가할 것"이라고 밝혔다. 이어 "능동형 유기발광다이오드(AMOLED) 관련 레이저 장비 시장 진출이 본격화될 예정이며, '패키지 온 패키지'(PoP) 시장 확대에 따라 레이저 장비 판매도 늘어날 것"이라고 관측했다.

한편 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사에서 추정한 이오테크닉스의 4분기 매출액 평균치는 420억원, 영업이익은 46억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 35% 증가, 영업이익은 흑자전환한 수치다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 25%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이오테크닉스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 425위(상위 25%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력이 낮은 것은 2012년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 (-)를 기록한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.