[미리분석] 종근당, 국민연금이 대량 취득...실적 때문?

국민연금이 종근당 지분을 5% 이상 취득해 관심을 끈다.

9일 증권업계에 따르면 전일 국민연금은 종근당 주식 94만5764주를 사들여 보유 지분이 7.25%가 됐다고 공시했다. 국민연금은 지난해 10월 17일(변동일 기준) 기준 종근당 지분을 5%이상 취득했으며, 같은 해 11월 13만4182주, 12월 15만5620주를 추가로 사들였다.

종근당 주가는 지난해 5월부터 본격적으로 올랐다. 한 때 52주 최저가인 1만3600원에서 거래됐던 종근당은 작년 11월 4만원 부근까지 상승했다. 약가 인하에 대한 이슈로 주가순자산배수(PBR)가 0.5배까지 하락했지만, 현재 1.4배까지 오른 상태다.

지난해 저가 대비 2배 넘게 올랐지만, 종근당은 주가 안정을 위해 지난 12월 자기주식 취득을 결정했다. 총 45억원을 들여 자사주 13만6000주를 취득한다고 밝혔다. 취득기간은 오는 3월 22일까지다.



종근당은 펜잘, 속청 등으로 친숙한 업체다. 그러나 실제 매출의 대부분은 전문의약품에서 나온다. 의약품은 크게 일반의약품과 전문의약품으로 나뉘는데, 일반의약품은 의사의 진단 없이도 먹을 수 있는 약이다. 박카스와 같은 드링크제나 감기약, 소화제 등이 대표적이다. 반면 전문의약품은 병원에서 유통되는 약으로 질병에 따라 종류도 다양하다. 전문의약품은 완제의약품 시장의 70%가량을 차지하고 있다. 종근당이 만드는 전문의약품은 고혈압 치료제인 '달라트렌', 고지혈증 치료제인 '리피로우' 등이 있다.

지난 7일 우리투자증권은 주력 제품 판매 호조로 종근당이 지난해 4분기 양호한 실적을 거둘 것으로 추정했다. 광고선전비 등 판매촉비의 증가에도 불구, 리피로우, 이모튼, 프리그렐, 칸데모어 등 기존 제품 매출 증가로 실적이 개선된다는 분석이다.

증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 추정한 종근당의 4분기 매출액은 1180억원, 영업이익은 131억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 4%와 5% 증가한 수치다.



개장 전 주가수익배수(PER)는 15배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.4배, 자기자본이익률(ROE)은 9.6%다. PER과 ROE는 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 자회사의 손익을 반영한 순이익 기준이다.