[즉시분석] 코오롱생명 6%↑...반등 시작?

코오롱생명과학이 상승세다. 7일 오후 2시 48분 현재 코오롱생명과학은 6.4%(4800원) 오른 7만9300원에 거래되고 있다.

코오롱생명과학은 지난해 10월 10만300원을 찍은 후 조정을 받았다. 주력 수출국인 일본의 유동성 공급정책으로 엔화가 약세를 보이는 가운데, 단기 급등에 따른 차익실현 물량이 나오면서 주가가 하락했다. 현재 주가는 52주 최고가 대비 21% 하락한 상태다. 히지만 지난해 저가 대비로는 127% 올랐다.



코오롱생명과학은 의약, 환경 소재, 워터솔루션사업을 한다. 의약사업은 신약 및 제네릭 완제의약품을 제조하기 위한 원제(원료 의약, 의약중간체)를 만든다. 환경 소재사업은 세균의 증식을 억제하는 항균제 등을 생산하며, 워터솔루션부문은 수처리제를 만든다.

매출액 비중은 의약 51%, 환경소재 26%, 워터솔루션 24%다. 그러나 영업이익 기여도는 의약사업이 98%로 압도적이다. 코오롱생명이 주력하고 있는 원료의약품사업은 기술 집약도가 높은 분야다. 신제품 개발 여부에 따라 높은 부가가치 창출이 가능하다.

코오롱생명과학은 바이오신약인 '티슈진-C'를 개발하고 있다. 티슈진-C는 세포유전자치료제로 연골재생 유전자를 이식, 손상된 연골을 재생시켜 퇴행성관절염을 치료하는 기술이다. 기존 자가세포치료제와 달리 수술과 배양기간 필요 없고 대량생산이 가능하다는 장점이 있다. 현재 임상 2상을 진행 중이다. 증권업계에 따르면 임상에 성공한다면 상용화 시기는 2017년 즈음이 될 것으로 기대된다.

증권가에서는 코오롱생명과학의 4분기 실적이 개선될 것으로 보고 있다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 코오롱생명과학의 4분기 매출액 평균치는 357억원, 영업이익은 55억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 10%와 61% 증가한 수치다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 24%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코오롱생명과학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 418위(상위 24%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 1점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 자기자본이익률(ROE)가 20%로 과거 5년 평균 15%에 비해 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.

현금 창출력이 낮은 것은 2012년 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 재무활동 현금흐름이 (+)며, 잉여현금흐름이 (-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.