[즉시분석] 일진다이아 2%↑...주식MRI 상위 12%

일진다이아가 상승세다. 27일 오후 2시 37분 현재 전일 대비 2% 오른 6500원에 거래되고 있다.

일진다이아는 미국의 제조업 경기 회복 시 수혜가 기대되는 종목이다. 공업용 다이아몬드를 만드는 이 회사는 미국 내 채굴 장비에 쓰이는 제품을 주력으로 생산한다. 따라서 미국 제조업 경기가 개선되면 실적도 좋아지는 경향이 있다.

증권가에선 올 12월 미국 공급관리자협회(ISM) 제조업지수가 반등할 것으로 전망한다. 11월은 지수가 49.5를 기록하며 금융위기 시절인 2009년 7월 이후 최저를 기록했으나 이는 허리케인 '샌디'의 영향이다. 12월엔 3차 양적완화 이후 주택, 소비, 고용 등의 회복세가 가시회되고 있어 제조업 또한 양호한 모습을 보일 것으로 시장은 예상하고 있다.

일진다이아는 공업용 다이아몬드 부문에서 세계 3위다. 주력 제품은 다이아몬드 가루와 연마 제품 등으로 여기서 전체 매출의 75%가 발생한다. 이 제품들은 콘크리트, 아스팔트, 교량, 구조물 등을 절단/절삭하는 공구의 소재로 이용된다. 최근엔 전자재료, 신소재, 세라믹 재료로도 쓰이고 있다.

이 회사는 기계, 전기, 전자 건설, 방산, 자동차 등 다양한 전방산업을 두고 있다. 따라서 특정 산업의 경기변동에도 크게 영향을 받지 않는다. 특히 다이아몬드 제조업은 높은 기술력이 요구돼 진입장벽이 높다. 현재 일진다이아는 미국의 제너럴일레특릭사(GE)와 남아공의 드비어스(De Beers)사와 함께 시장을 과점하고 있다.

이 회사의 올 3분기 누적 매출액은 705억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 영업이익은 41% 감소한 83억2000만원, 순이익(자회사 손익 포함)은 23% 줄어든 72억8500만원을 기록했다. 매출 증가에도 이익이 감소한 것은 회계처리 방법 변경에 따른 것이다. 교보증권에 따르면 과거엔 재고자산 폐기손실과 직원성과급이 4분기에 일시에 반영됐으나, 올해부터는 분기별로 나눠져 반영되고 있다.

일진다이아는 최근 해양플랜트 성장에 따라 석유/가스 시추용 PDC(드릴링 장비 핵심 기자재)의 시장 진입을 준비하고 있다. 또 다이아몬드 제조 기술을 기반으로 의료기기 등 응용 제품을 개발할 계획이다.

한편 4분기 합산 순이익을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 14%다. 5년 평균치인 12%보다 높다. 주가수익배수(PER)는 7.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.1배다. 두 수치 모두 5년 평균값(각각 44배, 1.2배) 대비 낮다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 일진다이아의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 203위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.