[미리분석] 미래나노텍, 4Q 실적 기대...왜?

26일 증시 개장을 앞둔 가운데 4분기 양호한 실적이 기대되는 미래나노텍이 반등세를 이어갈지 주목된다. 전일 이 회사 주가는 4% 오른 1만1700원으로 5일 만에 상승 마감했다. 

증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 전망한 미래나노텍의 4분기 매출액 평균은 전년 동기 대비 18% 늘어난 802억원이다. 영업이익은 72% 늘어난 90억원, 순이익은 1108% 늘어난 65억원이다.

이 같은 우호적 전망은 삼성전자의 LCD TV 판매 호조로 광학필름 부문이 양호한 실적을 지속하고, 이에 더해 신규사업 부문인 윈도우 필름, 재귀반사 필름, 대형터치스크린 패널 매출이 늘어날 것이라는 기대감이 반영된 결과로 풀이된다. 지난해 25억원에 그쳤던 신규사업 부문 매출은 올해 3분기 누적 기준 96억원을 기록했다.



미래나노텍은 올해 들어 양호한 실적 성장세를 지속하고 있다. 지난 3분기 매출액은 832억원으로 전년 동기 대비 36% 늘고, 영업이익과 순이익(자회사 손익 반영)은 100억원과 82억1090만원으로 각각 225%와 43% 늘었다. 이로써 3분기 누적 매출액은 2223억원으로 지난해 연간치 보다 14% 적지만, 영업이익과 순이익은 251억원과 196억만원으로 지난해 연간치를 각각 70%와 111% 초과하게 됐다.

미래나노텍은 지난 2002년 설립돼 2007년 코스닥시장에 상장한 디스플레이(LCD)용 광학 필름 제조사다. 광학필름은 디스플레이의 빛을 균일하게 펼쳐주거나 밝기를 개선해주는 제품이다. 반기보고서에 따르면 미래나노텍은 세계 '32인치 이상 LCD TV용 광학필름' 시장의 40%를 점유한 1위 업체다.

지난 2009년 기존 3M이 독점 생산하던 재귀반사필름 국산화에 성공해 이 부분에서도 실적을 올리고 있다. 재귀반사필름은 빛이 들어온 방향으로 반사하는 기능을 갖는 필름으로 주로 도로 장애물이나 위험 방호벽등 운전자의 안전을 위한 제품에 사용된다.

또한, 최근 신규사업으로 20인치 이상의 대형터치패널을 추가했다. 미래나노텍은 11월부터 대형터치패널 생산능력을 월 5만대로 확대하고, 내년 상반기에는 다시 월 15만대 분의 생산능력을 추가할 계획이다. 지난달 22일 현대증권은 윈도8을 탑재한 노트북 및 올인원 PC 출시 증가에 힘입어 미래나노텍의 터치패널 매출은 올해 70억원에서 내년 600억원으로 급증할 것으로 기대했다.



▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 미래나노텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 150위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 밸류에이션 점수가 0점으로 낮은 평가를 받았다. 3분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)가 15배로 5년 평균 10배보다 높게 거래되고 있는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.